台股

【量大強漲股整理】【台股大崩盤】台積電「利多出盡」？別逃！我只做這件事!

莊佳螢分析師(摩爾投顧)2026-07-17 17:36

【台股大崩盤】台積電「利多出盡」？別逃！我只做這件事!

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再來看一下今天的台股!

加權指數今日開低走低，終場下跌 2953.71 點，收在 42671.27，成交量 12129.57 億。

觀察三大法人今天籌碼動向，外資賣超 1890.38 億元，投信買超 95.02 億元，自營商賣超 821.79 億元，三大法人合計賣超 2617.15 億元，其中，外資自營商連賣十一日，自營商連賣二日，投信則連買十八日共買超 1830.77 億元。

美股週四全面收黑，市場避險情緒快速升溫，費城半導體指數重挫 4.29%，標普 500 指數、道瓊工業指數及那斯達克指數同步收低，其中 (NVDA-US) 輝達，(AMD-US) 超微，(AVGO-US) 博通，等 AI 與半導體權值股全面走弱，(TSM-US) 台積電 ADR，跌逾 2%，反映市場對 AI 資本支出持續攀升、美伊衝突升溫，以及資金獲利了結的擔憂。

受到國際股市疲弱影響，為今日台股增添沉重賣壓，加權指數今日開低走低，電子權值股全面承壓，終場下跌 2953.71 點，收在 42671.27，成交量 12129.57 億，(2330-TW) 台積電，(2317-TW) 鴻海，(2454-TW) 聯發科，等大型權值股成為主要殺盤重心，不過金融股相對抗跌，包括 (2882-TW) 國泰金，(2881-TW) 富邦金，及 (2891-TW) 中信金，跌幅均明顯低於電子股，顯示市場資金開始轉向高殖利率及防禦型族群，降低整體盤勢跌幅擴大的速度。

整體而言，從台灣企業營運表現來看，基本面同樣維持強勁，上市櫃公司 6 月營收達 5.65 兆元，第二季營收 16.12 兆元，上半年累計營收 29.98 兆元，三項數據同步改寫歷史新高，上半年營收年增逾三成，顯示 AI、高速運算、網通、伺服器及電子零組件需求持續推升企業營收成長，也為台股提供堅實支撐，目前市場最大的變數仍在於地緣政治風險、美國聯準會後續利率政策，以及短線籌碼快速調節所帶來的波動，但若觀察 AI 產業鏈發展，無論是雲端服務供應商持續擴建資料中心，或是 AI 伺服器、高速傳輸、先進封裝及高階晶片需求，整體成長趨勢並未改變，因此此次修正較像是漲多後的健康整理，而非景氣循環反轉。

展望後市，只要 (2330-TW) 台積電，股價逐步止穩，加上企業第二季財報陸續公布、營收與獲利持續優於市場預期，台股仍有機會重新回歸基本面主導行情，操作策略上，建議投資人避免追高殺低，可利用盤勢震盪分批布局，持續關注 AI 供應鏈、AI 伺服器、高速運算、高階半導體、營收創高，以及下半年旺季受惠族群，待市場恐慌情緒逐步消化後，指數仍有機會重返偏多格局。

權值股方面，(2330-TW) 台積電，下跌 7.29%，收在 2290 元，法說會再度釋出優於市場預期的展望，不僅將 2026 年美元營收成長預估由 30% 以上調升至略高於 40%，更同步上修全年資本支出至 600 億至 640 億美元，創下歷史新高，第二季毛利率達 67.7%，優於市場預估，每股盈餘 27.25 元同創新高，顯示 AI 伺服器、高效能運算 HPC 及先進製程需求依然強勁，並未因短線市場震盪而出現降溫跡象，也代表全球 AI 投資趨勢仍持續深化，此外外資法人同步提高評價，麥格理證券將台積電目標價一舉調升至 4,200 元，刷新市場最高目標價紀錄，反映法人對未來數年 AI 晶片需求、CoWoS 先進封裝及 2 奈米製程量產前景仍高度樂觀，也意味此次股價修正較偏向評價面與籌碼面的調整，而非基本面出現反轉。

(2317-TW) 鴻海，下跌 3.51%，收在 234 元，第二季營收達 2.51 兆元，季增 19%、年增 40%，創歷年同期新高，優於市場預期，顯示 AI 伺服器與高附加價值產品持續推升營運動能，法人認為，雖然輝達 Kyber 平台傳出延後至 2028 年推出，但不影響 AI 伺服器長期需求展望，另一方面，下半年摺疊 iPhone 量產進度、出貨規模及初期毛利率，將成為影響獲利的重要關鍵，仍看好 AI 基礎建設需求持續成長，預估 2026、2027 年每股盈餘將優於市場共識 ；

(2454-TW) 聯發科，下跌 8.92%，收在 3370 元，6 月營收達 580 億元，月增 22%、年增 3%，帶動第二季營收達 1,520 億元，季增 2%，優於公司財測及市場預期，主要受惠 AI ASIC 晶片提前放量，推升營收表現優於預估，展望後市，預期第三季營收可望季增約 10%，AI ASIC 仍是主要成長動能，不過，隨市場已提前反映 AI 題材，股價評價偏高，聯發科第二季獲利仍有上修空間，但後續仍須觀察 AI ASIC 實際出貨速度與營收貢獻，是否持續優於市場預期。