台灣半導體產業面臨挑戰，G7支持防衛與供應鏈韌性，AI需求持續上升

旺矽董事長葛長林在股東會上指出，台灣半導體產業面臨缺電與缺人兩大結構性挑戰，這可能影響未來的長期發展。儘管AI的興起將推動需求增長[1]，G7領袖在法國峰會重申反對武力改變台海現狀，強調法治與自由開放的重要性，並支持台灣增強防衛與供應鏈韌性[2]。這些國際動態與內部挑戰交織，顯示台灣在全球半導體供應鏈中的關鍵角色及其面臨的複雜局勢。

新台幣今日貶值至31.575元，市場整理態勢明顯，成交值達16.11億美元，顯示投資者靜待FOMC會議決策的影響[3]。同時，櫃買市場活躍，報告指出自2025年至2026年將有59家新上櫃公司，半導體業以11家公司居首，募資金額達329億元，這顯示AI浪潮下的市場需求強勁[4]。這些新興企業多為台積電供應鏈成員，隨著技術升級，將進一步提升台灣的國際競爭力，並可能成為未來市場的主要動能。

國巨 (2327-TW) 近日公布5月自結純益達32.75億元，年增逾一倍，顯示出被動元件需求強勁，營收連續三個月創新高，反映出市場對電子產品的持續需求增長[5]。同時，日本央行升息至1.0%，雖然旨在應對通膨壓力，但日元貶值趨勢未見明顯改善，市場對日元套利交易的熱潮仍在持續，這可能引發潛在的市場波動風險[6]。隨著全球資金流動性變化，投資者需密切關注日圓的走勢及其對其他市場的影響，特別是在國際油價上漲的背景下，可能會加劇市場的不穩定性。

能率亞洲 (7777-TW) 前五個月營收達1.49億元，顯示出強勁的獲利動能，並已超越去年全年表現，年增幅達2.86倍，這顯示其在AI供應鏈及機器人等領域的投資布局逐漸進入收成期[7]。同時，美國商務部推遲將DeepSeek及長鑫存儲等中國企業列入貿易黑名單，反映出在貿易談判中對於與中國的緊張關係有所考量，這可能影響全球半導體及AI市場的供應鏈動態[8]。隨著能率亞洲在機器人及半導體領域的持續投入，市場對其未來營運展望持審慎樂觀態度，顯示出科技產業的結構性成長潛力。

永豐金控 (2890-TW) 在最新法說會中針對市場對其大股東何家可能賣股的傳聞做出回應，強調目前並無壽險標的洽談，並持續尋找併購機會，顯示出對未來成長的積極態度[9]。此外，中國A股在半導體板塊的帶動下，尾盤上攻，滬指成功站上4,100點，顯示出市場在面對多重擾動時仍具韌性[10]。專家建議投資者採取防禦策略，並看好中長期經濟表現，這與永豐金控的謹慎經營策略相呼應，反映出當前市場環境下，企業需靈活應對利率政策及市場波動，以維持穩健成長。

伊朗油輪突破美國海軍封鎖，成功運出近500萬桶原油，顯示荷姆茲海峽局勢有望緩解，並可能促進其他油輪恢復貿易[11]。然而，航運界對此仍持謹慎態度，保險費用高昂，顯示市場對風險的敏感性。與此同時，Anthropic因政策限制關閉AI模型，意外讓中國智譜AI受益，強調開源技術的全球性，挑戰美國在AI領域的主導地位[12]。這一系列事件反映出全球市場在地緣政治與技術競爭中的複雜互動，未來可能影響能源供應鏈及科技發展的格局。