台股

老AI股滿血復活、台積電、鴻海⊕、雷科⊕

陳學進分析師(倫元投顧)2026-05-29 17:59

一、大盤趨勢與資金結構

cover image of news article — 老AI股滿血復活、台積電、鴻海⊕、雷科⊕(圖:shutterstock)

1. 指數再創歷史新高，量價結構維持強勢
加權指數終場大漲 1096 點、收在 44732 點，盤中最高來到 44954 點歷史新高，成交量放大至 1.82 兆元，並受 MSCI 權重調升帶動尾盤資金湧入，呈現「價漲量增」的標準多頭架構。短線雖有乖離過大疑慮，但多方趨勢依然明確。

2. 內外資與 ETF 資金形成強大支撐
除了外資持續回補台股外，主被動式 ETF 規模快速成長，台股基金規模突破 1.5 兆元，加上八大公股行庫、壽險資金及市場主力積極布局，即使短線面臨震盪，市場仍具備強大承接能力。

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二、產業核心利多

3. 全球 AI 資本支出進入超級成長週期
北美五大 CSP（雲端服務供應商）今年資本支出預估突破 8000 億美元，2027 年前有望超過 1.1 兆美元，顯示 AI 資料中心、AI 伺服器及高速運算需求仍將高速成長，帶動整體 AI 供應鏈持續受惠。

4. 輝達財報報喜，AI 基建需求至少旺十年
AI 晶片龍頭輝達 Q1 營收再創新高，財測優於市場預期。執行長黃仁勳強調，AI 基礎建設仍處於起步階段，未來十年將持續擴張，Vera Rubin 平台接棒後，AI 運算需求有望進一步爆發。

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5. 台灣成為全球 AI 產業核心樞紐
從晶圓代工、先進封裝、ABF 載板、PCB、AI 伺服器到系統整合，台灣擁有全球最完整供應鏈。黃仁勳更指出，輝達未來對台採購規模將朝 1500 億美元邁進，凸顯台灣在 AI 革命中的戰略地位。

6. 外銷訂單與經濟成長同步走強
4 月外銷訂單達 874.5 億美元，創同期新高，連續 15 個月正成長。法人預估 AI 需求將推升台灣出口與企業資本支出，半導體榮景可望延續至 2027 年，經濟成長動能持續增強。

三、盤面結構與族群輪動

7. AI 供應鏈百花齊放，資金全面擴散
AI 伺服器、CoWoS、ABF 載板、PCB、散熱、矽晶圓、記憶體、封測及機器人概念股同步轉強，顯示資金並非集中於權值股，而是呈現健康輪動格局。

8. 缺貨漲價族群持續發酵
記憶體、被動元件、矽晶圓、二極體、CCL 及銅箔基板等族群受惠供需改善與 AI 需求擴張，相關公司獲利成長動能明顯增強，成為市場追逐焦點。

9. 關稅受惠與新題材接棒演出
美國正式落實台灣非半導體 232 關稅優惠，帶動汽車零組件族群轉強；低軌衛星、機器人、自動化設備及面板轉機股亦輪番表態，市場風險偏好維持高檔。

四、後市研判與操作策略

10. 短線震盪難免，但中長期多頭未變
由於指數半年大漲逾 1.85 萬點，融資與乖離率同步攀升，短線可能出現獲利了結賣壓。不過只要月線與 42000 點重要支撐未失守，多頭格局仍將延續。

11. 聚焦 AI 超級週期與低基期成長股
操作上宜鎖定 AI 伺服器、先進封裝、ABF 載板、記憶體、PCB、高速傳輸、低軌衛星及機器人等長線趨勢產業，優先布局具產業競爭力與成長爆發力個股。

12. 結論
台股正處於 AI 超級循環帶動的新多頭時代。全球 AI 資本支出持續上修、輝達看好未來十年需求、台灣供應鏈優勢無可取代，加上資金面充沛支撐，多頭架構依舊穩固。短線拉回屬於健康換手整理，若趨勢、產業與資金方向同步掌握，4 萬點應非本波終點，未來挑戰 5 萬點甚至 6 萬點，並非不可能的任務。

再者：

(1) 今日 AI 伺服器鴻海 (2317-TW)、廣達 (2382-TW)、緯創 (3231-TW)、緯穎 (6669-TW)、英業達 (2356-TW)、記憶體華邦電 (2344-TW)、力積電 (6770-TW)、被動元件勤凱 (4760-TW)、九豪 (6217-TW)、光頡 (3624-TW)、華容 (5328-TW)、二極體強茂 (2481-TW)、以及面板轉機股友達 (2409-TW)、群創 (3481-TW)… 等紛紛標漲上來後，還能夠追嗎？還能夠買嗎？目標價可望上看至哪？