美股受地緣政治與AI影響，安謀面臨挑戰，谷歌布局健康科技

儘管歐洲企業第一季財報表現超出預期，地緣政治的不確定性仍使投資人對未來持保守態度，尤其是中東衝突對市場需求的影響已引起約25%企業的關注，並加劇供應鏈及原物料成本的壓力[1]。瑞士Lombard Odier的分析指出，歐洲企業的獲利成長已從13%降至接近6%，顯示出與美國市場的顯著差距[1]。美國與伊朗的短期停火協議進展也為市場帶來一絲希望，促使布蘭特原油價格下跌，全球股市隨之上揚。然而，市場對於非必需消費品的基數效應仍需謹慎評估，因為這可能影響2026年的獲利成長[2]。在此背景下，投資者需密切關注能源價格波動及通膨風險對歐洲股市的潛在影響。

安謀 (Arm Holdings) 雖然在第四季財報中顯示營收年增20%達14.9億美元，且每股獲利超出預期，但智慧型手機需求疲弱導致權利金收入不及市場預期，進而引發高盛 (GS-US) 重申「賣出」評級，股價一度重挫近9%[3]。相對而言，谷歌 (GOOGL-US) 則積極推出AI健康顧問功能，旨在提升Fitbit及Pixel手錶的市場競爭力，並計劃實現跨平台數據共享，這顯示出科技巨頭在健康科技領域的布局正逐漸深化，尤其在與蘋果等競爭對手的合作中尋求突破[4]。整體而言，安謀面臨短期挑戰，而谷歌則透過創新策略力求在可穿戴設備市場中逆勢而上，未來市場競爭格局將持續演變。

知名避險基金經理人瓊斯（Paul Tudor Jones）指出，受人工智慧（AI）推動的美股行情仍具一至兩年的增長潛力，並將當前的AI發展比擬為1980年代微軟的崛起，顯示出市場情緒與1999年網路泡沫相似，潛在的修正風險不容忽視[5]。在此情況下，居家健身設備商派樂騰 (Peloton) 公布的財報顯示，成功轉虧為盈，營收超出預期，顯示出其訂閱與設備銷售的增長潛力，並與Spotify的合作進一步拓展品牌影響力[6]。另一方面，日本政府為了防止日元貶值至重要心理關卡，可能再次動用約300億美元進行干預，反映出市場對日元的壓力加劇，儘管短期內能穩住匯率，但根本的疲弱基本面仍需關注[7]。此外，根據《華盛頓郵報》的報導，伊朗對美軍基地的攻擊造成228處資產受損，暴露出美軍在中東的防禦弱點，這可能影響未來的軍事部署與策略[8]。整體而言，市場在AI與地緣政治的雙重影響下，展現出複雜的動態與潛在的投資機會。