台股持續上漲，主動式ETF表現亮眼，AI伺服器需求引領新商機

隨著台股持續上漲，主動式ETF的表現引人注目，三檔ETF年初至今漲幅均超過60%，顯示出市場對於主動選股策略的熱情，尤其在AI供應鏈及相關成長股的推動下，投資者可考慮分批布局以降低風險[1]。德儀等國際大廠的財報亮眼，預示著類比與功率元件市場的產能緊張，台廠如強化強茂、德微等公司將受益於AI領域的需求增長，未來晶圓產能壓力將加劇，顯示出台灣在全球半導體供應鏈中的重要地位[2]。這些趨勢不僅反映了市場對科技創新的信心，也為投資者提供了潛在的增長機會。

正崴 (2392-TW) 透過其子公司 Power Channel Limited 處分協創數據 (300857-CN) 股票1453.2萬股，認列稅前處分利益約103.5億元，顯示其積極改善財務結構的策略[3]。同時，慶豐富 (9935-TW) 計劃發行3億元無擔保可轉換公司債，以償還銀行借款，並利用其在北美市場的優勢推動業務升級，這一系列動作反映出企業在面對市場變化時的靈活應對能力[4]。隨著零售業務整合與短鏈化模式的推進，慶豐富的營收表現持續向好，顯示出在產業轉型中尋求增長的潛力，未來將可能吸引更多投資者的關注。

金融股股東會旺季的來臨，使市場對於各大金融機構的紀念品發放充滿期待，尤其是中信金 (2891-TW) 和華南金 (2880-TW) 的創意產品引發關注，顯示出金融股在吸引股東方面的用心[5]。此外，嘉泥 (1103-TW) 在過去一年內大幅增持台泥 (1101-TW)，持股比重提升至 5.09%，顯示出其對台泥未來發展的信心，並計劃在未來兩年內持續增持，這一動作不僅反映出嘉泥的長期投資策略，也可能影響市場對台泥的評價[6]。整體而言，金融股的紀念品策略與嘉泥的增持行為，均顯示出市場對於企業形象及長期價值的重視，未來將持續吸引投資者的目光。

人工智慧需求逐漸從訓練轉向推論，伺服器市場迎來新一波成長機會，微星 (2377-TW)、華碩 (2357-TW) 與技嘉 (2376-TW) 等品牌積極擴展伺服器業務，以應對消費性電子市場的淡季挑戰。華碩在第一季的伺服器業務成長達4至5倍，顯示出其業務擴編的成效，而微星則專注於中小企業市場，預期AI伺服器需求將持續高漲。技嘉計劃增資擴增產能，並針對算力需求推出新產品，顯示出品牌業者正優化產品結構及供應鏈，以提升在全球伺服器市場的競爭力，這一系列動作不僅反映出市場的轉變，也顯示出企業對未來成長的信心[7]。