美股面臨地緣政治與經濟挑戰，波克夏計劃拋售持股，科技股前景堪憂

美銀證券的策略師瑞德勒指出，儘管全球經濟風險上升，股市投資者卻過於樂觀，低估了如能源供應中斷等潛在風險，這可能導致需求破壞，特別是在面對通膨及地緣政治不穩定的背景下。川普的支持率也因經濟表現不佳而降至37%新低，顯示選民對政府應對經濟問題的不滿情緒高漲[1][2]。瑞德勒建議投資者減持周期性及高估值的AI相關股票，反映出市場對於未來增長動能的擔憂，這一系列因素可能使得股市面臨更大的調整壓力。

波克夏 (BRK.A-US) 可能在第一季度拋售約150億美元的持股，這一決策由新任執行長阿貝爾主導，顯示出公司在資產配置上的重大調整，特別是對亞馬遜和Visa等科技股的清倉風險。與此同時，英特爾 (INTC-US) 在14A製程上取得突破，吸引輝達、蘋果等科技巨頭的合作意向，預示著半導體產業的競爭格局可能因技術進步而發生變化。這些動態反映出市場對於科技股的敏感度及波克夏在資本運作上的靈活性，未來投資者需密切關注這些企業的策略調整及其對市場的潛在影響。

摩根士丹利的報告指出，中國經濟正面臨深度再平衡，透過能源轉型與科技自主來應對地緣政治壓力，特別是人工智慧的發展將成為核心驅動力，預計到2030年AI晶片自給率將達76%[5]。同時，全球DRAM市場因AI需求激增與生產能力限制，供需失衡情況將持續至2027年，主要廠商如三星電子、SK海力士及美光科技面臨擴產困難，記憶體價格將上漲，影響低階智慧型手機及汽車零件供應商[6]。此外，伊朗與美國之間的緊張局勢仍在升溫，伊朗官員表示若收到美方積極信號將考慮談判，但對美方要求持謹慎態度，顯示出當前國際局勢的不確定性[7]。在此背景下，日本東北地區發生強烈地震並發布海嘯警報，進一步凸顯出自然災害對經濟穩定的潛在威脅[8]。整體而言，全球經濟正面臨多重挑戰，市場需密切關注各國政策及供需動態的變化。