亞洲股市回升但面臨中美競爭及伊朗談判不確定性

摩根士丹利報告指出，中國在面對地緣政治壓力及內部轉型的背景下，正進行一場深度的經濟再平衡，特別是透過能源轉型與科技自主來強化其經濟結構，並預計到2030年AI晶片自給率將達76%[1]。同時，中美在晶片及稀土領域的競爭愈演愈烈，這使得中國必須加強社會保障改革以促進內需，然而，這一過程中所面臨的挑戰已經開始顯現。另一方面，日本東北地區發生7.4級地震，並引發海嘯警報，提醒市場對於自然災害的風險管理需持續關注，尤其是在全球供應鏈脆弱的當下，這些事件可能對經濟活動造成短期影響[2]。整體而言，中國的經濟轉型與日本的自然災害，均反映出當前亞洲市場面臨的多重挑戰與機遇，投資者需謹慎評估風險與潛在回報。

伊朗官員表示，若美方發出積極信號，將考慮派遣代表團前往伊斯蘭堡進行談判，然而強調不會接受任何過高要求，顯示出雙方在外交上的緊張與不確定性[3]。同時，全球DRAM市場面臨供需失衡，受人工智慧需求激增影響，缺貨情況將持續至2027年，市場價格上漲的壓力將影響低階智慧型手機及汽車零件供應商，迫使產業調整生產計畫[4]。這些事件反映出國際政治與科技產業之間的複雜互動，尤其在地緣政治緊張與科技需求激增的背景下，市場動態將持續受到影響。

亞洲股市反彈至歷史高位，投資者對企業基本面及AI需求的信心增強，忽視了中東地緣政治的緊張局勢，MSCI亞太指數上漲0.8%顯示市場情緒轉向樂觀[5]。隨著財報季的來臨，台積電 (2330-TW)(TSM-US)及三星電子的強勁表現為市場提供支撐[6]。然而，伊朗與美國之間的緊張局勢仍然影響全球油價，雙方在海上衝突及核心議題上存在分歧，導致談判前景不明朗[7]。儘管伊朗總統強調透過外交途徑降溫，但雙方的信任缺失仍是主要障礙[8]。在此背景下，大型石油公司如埃克森美孚及雪佛龍則選擇將資金投入偏遠鑽探區域，以降低中東局勢動蕩帶來的風險，顯示出市場對地緣政治風險的高度敏感性。