美股科技市場面臨AI需求激增與地緣政治挑戰，投資者需謹慎應對風險

輝達收購SchedMD的舉動引發了對其在AI晶片市場競爭公平性的廣泛關注，因為Slurm作為運行於約60%超級電腦的開源軟體，可能會因輝達的偏袒行為而影響其他競爭者如超微半導體 (AMD-US) 的發展進程[1]。儘管軟體股面臨挑戰，Evercore分析師指出，市場仍需關注以使用量為基礎的績效指標，並期待微軟 (MSFT-US) 等公司在成本削減與AI投資之間找到平衡，從而促進其復甦[2]。這些因素共同構成了當前科技市場的複雜局面，投資者需謹慎評估未來的市場動向與潛在風險。

美國與伊朗的停火協議希望逐漸消退，調解方對於伊朗在美國總統川普設定的最後期限前「屈服」的可能性感到悲觀，雙方立場差距過大，難以達成共識[3]。全球記憶體市場則面臨結構性短缺，三星電子為提升第六代高頻寬記憶體(HBM4)產能，砸下逾2330億韓元訂購20台EUV光刻機，顯示出AI需求的強勁推動力[4]。這一系列動作反映出科技產業在面對地緣政治不確定性及供應鏈挑戰下，仍持續尋求增長機會，尤其是在AI驅動的市場需求中，未來幾年內記憶體價格回落的可能性微乎其微，消費者需面對持續的價格壓力。

花旗集團對半導體市場的展望顯示出分歧，雖然對超微 (AMD-US) 的目標價下調至 248 美元，但仍將其視為具潛力的標的，並對亞德諾半導體 (ADI-US) 給予買進評級，類比晶片價格將上調 10% 至 15%[5]。同時，SpaceX計劃在6月啟動IPO路演，若成功將成為史上最大IPO，估值可達1.75兆美元，顯示出市場對新興科技公司的熱情[6]。然而，中東地區的緊張局勢卻可能對全球能源市場造成影響，伊朗對沙烏地阿拉伯及科威特的攻擊使得石化工業區受到威脅，這一事件可能進一步推高油價，影響投資者信心[7]。此外，伊朗最高領袖對國內安全的強調及報復行動的宣告，顯示出該國在面對外部壓力時的強硬立場，這可能對地緣政治及市場情緒產生深遠影響[8]。綜合來看，半導體股的潛在上漲與中東地區的緊張局勢形成鮮明對比，投資者需謹慎評估市場風險與機會。