科技產業營收創新高，伊朗通行費制度化影響全球油市及內需市場消費動能強勁

鴻海 (2317-TW) 和聯茂 (6213-TW) 在最新財報中均顯示出強勁的營收增長，鴻海3月營收達8037億元，創下歷年同期新高，尤其在AI機櫃需求推動下，第二季將持續增長[1]。聯茂則在3月營收達33.7億元，亦創歷史新高，第一季營收91.43億元，年增20.62%，顯示出漲價及擴產策略的成效[2]。兩家公司均受益於AI及雲端網路需求的上升，顯示出科技產業在市場轉型中的強勁韌性，未來將持續吸引投資者的關注。

伊朗近日批准人道物資船隻通行荷姆茲海峽，並計劃與阿曼建立收費及分級制度，顯示出該地區對於貿易通行的重視[3]。同時，摩根士丹利指出美國聯準會將於2026年降息，儘管油價上漲可能引發短期通膨壓力，但其對核心通膨影響有限，顯示市場對於長期通膨的穩定性仍持謹慎樂觀態度[4]。這些動態反映出全球經濟在地緣政治與能源市場波動下的複雜性，投資者需密切關注政策變化及其對市場的潛在影響。

在美以伊軍事對抗持續升溫的背景下，伊朗拒絕美國的最後通牒，並展開針對美以目標的攻擊，顯示出中東地緣政治的緊張局勢加劇[5]。同時，台灣的高資產家族辦公室面臨跨世代財富延續的挑戰，富蘭克林坦伯頓總裁強調成熟的治理制度是成功的關鍵，並建議早期規劃接班路徑以降低風險[6]。這些發展反映出在不穩定的國際環境中，無論是國際關係還是家族企業治理，穩定性與長期規劃的重要性日益凸顯。

愛普 (6531-TW) 和精測 (6510-TW) 近期營收表現亮眼，分別創下歷史新高，顯示出AI與高效能運算 (HPC) 需求的強勁增長。愛普3月營收達8.15億元，年增112.62%，受惠於矽電容技術的推廣及量產專案的進展，未來將成為AI加速器的重要支柱[7]。同時，精測3月營收4.87億元，年增25.5%，並計畫擴大產能以應對AI應用的需求增長，儘管面臨專利訴訟挑戰，仍將專注於技術研發[8]。這兩家公司在AI驅動的市場中展現出強勁的成長潛力，顯示出未來科技產業的持續升溫。

隨著美國可能撤出中東衝突，伊朗有望透過控制荷姆茲海峽建立收費機制，未來數年收益可達5000億美元，這一情況將對全球原油市場造成深遠影響[9]。摩根大通指出，若荷姆茲海峽封鎖持續，全球原油庫存將在5月觸底，供應每日減少約1400萬桶，庫存壓力將顯著上升[10]。在此背景下，伊朗的通行費制度化將進一步刺激波灣國家加速建設替代管線，並可能引發主要消費國的反彈，市場需密切關注這一動態對油價的影響及供應鏈的潛在調整。

儘管中東戰爭影響仍有限，內需市場卻顯示出強勁的消費動能，各大百貨業者如統一時代百貨和冠德 (2520-TW) 正積極備戰母親節檔期，預計業績將顯著增長，特別是彩妝類商品的銷售增幅超過20%[11]。同時，巴克萊報告指出，伊朗鋼廠的空襲雖然對全球供應鏈影響有限，但中東對中國鋼材的依賴將加深，可能推升鐵礦石及硬焦煤價格，並引發原材料市場的「戰爭風險」溢價，這一趨勢將持續至2026年[12]。這些動態顯示出，儘管地緣政治風險存在，內需市場的韌性和中東市場的結構性變化將共同影響未來的經濟走向。