全球市場受美國降息預期與中東緊張局勢影響，資本流向中國市場增加

摩根士丹利 (MS-US) 預計美國聯準會將在2026年降息，儘管油價上漲引發通膨擔憂，但該行認為油價對核心通膨影響有限，且政策制定者更關注長期通膨的穩定性[1]。此外，美以伊軍事對抗持續升溫，伊朗拒絕美國最後通牒並對美以目標發動攻擊，這使得地緣政治風險加劇，可能進一步影響全球市場情緒[2]。在此背景下，市場需密切關注油價波動及其對通膨和利率政策的潛在影響。

台灣高資產家族辦公室的興起使得如何有效延續財富與決策能力成為關鍵議題，富蘭克林坦伯頓總裁Jenny Johnson強調成熟的治理制度比血緣關係更為重要，並指出世代差異需妥善管理以避免衝突[3]。同時，愛普 *(6531-TW) 在3月營收達8.15億元，年增逾112%，顯示AI與HPC需求強勁，推動公司未來成長[4]。這些趨勢顯示，無論是家族企業的治理還是科技產業的創新，均需長期規劃與制度化管理，以應對市場變化並確保持續成長。

精測 (6510-TW) 3月營收達4.87億元，創下歷史新高，顯示出高效能運算 (HPC) 需求的強勁增長，並將持續上升[5]。該公司面對專利侵權訴訟，計畫提起上訴以保護自身權益，並將擴大產能以應對AI應用的需求增長，顯示出對AI硬體市場的信心[5]。同時，美軍F-15E戰鬥機在伊朗被擊落的事件，雖成功救回失蹤機組員，但對美國軍事形象造成挑戰，並引發對其空中優勢的質疑，這可能影響未來的軍事策略及國際關係[6]。

隨著美國可能撤出中東衝突，伊朗有機會透過控制荷姆茲海峽建立收費機制，未來數年收益可達5000億美元，這將對全球石油市場造成深遠影響[7]。摩根大通指出，若荷姆茲海峽封鎖持續，全球原油庫存將在5月觸底，供應每日減少約1400萬桶，庫存壓力將加劇[8]。在此背景下，伊朗的通行費制度化將進一步刺激波灣國家加速建設替代管線，並可能引發主要消費國的反彈，市場需密切關注油價波動及供應鏈的潛在風險。

儘管中東戰爭影響持續，內需市場卻顯示出強勁的韌性，各大百貨業者如統一時代百貨和冠德 (2520-TW) 的環球購物中心，正積極備戰母親節檔期，預計業績將顯著增長，顯示消費者對於促銷活動的熱情不減[9]。同時，巴克萊報告指出，伊朗鋼廠的空襲雖然對全球供應影響有限，但中東對中國鋼材的依賴將加深，可能推升鐵礦石和硬焦煤價格，顯示出地緣政治對原材料市場的潛在影響[10]。這一系列動態不僅反映了內需市場的活力，也揭示了國際市場在面對地緣政治風險時的脆弱性，未來需密切關注原材料價格的變化及其對相關產業的影響。

隨著中東局勢緊張加劇，全球資本市場出現顯著變化，避險資金大量湧入中國市場，尤其是中國國債和人民幣資產受到青睞，顯示出其相對穩定的收益率和經濟基本面吸引力[11]。同時，避險基金在3月面臨近13年來最強的拋售潮，全球股市普遍承壓，MSCI全球股票指數下跌7.4%[12]，但資金並未全面撤離風險資產，反而轉向必需消費類股，顯示市場情緒雖然謹慎，但仍有選擇性配置的意願，特別是在科技和媒體類股上出現淨買超，反映出投資者對未來市場的微妙信心。