美股韌性顯現，中東局勢與中國AI發展成關鍵因素

中東局勢因美以聯合空襲伊朗而惡化，伊朗隨即發動名為「真實承諾 - 4」的軍事反擊，杜拜成為首波受襲區域。分析人士指出，杜拜雖無美軍基地，但因其地理位置與美軍後勤網絡密切相關，成為攻擊目標，意在摧毀商業信心，造成更大經濟損失[1]。同時，高盛對中國AI產業表達樂觀，認為市場低估了其經濟價值，並指出中國AI與美股的相關性僅23%，顯示出其獨立行情的潛力，該領域的估值至少低估一半，並看好四大金礦[2]。這兩個事件反映出全球市場在地緣政治與科技創新之間的複雜互動，投資者需密切關注中東局勢及中國AI的發展動向。

摩根大通 (JPM-US) 執行長戴蒙在接受訪問時警告通膨可能超出預期，形容其影響如同「派對上的臭鼬」。他指出市場情緒過於樂觀，尤其在中東衝突等風險背景下，儘管美國通膨數據顯示增幅溫和，但油價因美以襲擊伊朗而上漲，可能進一步推高通膨[3]。與此同時，儘管全球股市因戰火影響而開低，美股卻展現韌性，標普500與那斯達克指數小幅上漲，顯示能源與國防股的強勁表現以及美國作為能源淨出口國的優勢，投資人仍在經濟數據和科技股估值中尋求增長機會。然而，市場風險仍需警惕，特別是通膨與供應鏈問題的潛在影響[4]。

高盛的最新報告指出，儘管人工智慧 (AI) 每年將取代100萬至400萬個工作，但其創造的新職位將保持低失業率，顯示出技術變革對就業市場的長期正面影響[5]。同時，全球資本市場對硬資產的投資熱潮正在興起，特別是在美伊衝突後，HALO交易策略成為避險資金的新寵，專注於高進入障礙的實體資產，顯示出市場對於AI可能帶來的風險的警覺[6]。然而，晶片供應的緊張情況預計將導致2026年智慧型手機和PC市場銷量大幅下滑，分別年減12.9%和11.3%，但平均銷售單價卻將上升14%，顯示出市場結構的變化[7]。在此背景下，2026世界行動通訊大會展示了AI與通訊技術的融合，未來的6G技術和低軌衛星的發展將重塑行動通訊產業，預示著科技進步將持續推動市場變革[8]。