全球資本市場避險情緒上升，地緣政治與科技創新影響行業動態

以色列國防軍宣布完成針對伊朗高層的「清除行動」，並指控伊朗加速恢復飛彈產能，這一系列軍事行動引發全球資本市場的避險情緒上升，尤其是原油和黃金價格的短期波動顯著。歷史數據顯示衝突後首周WTI原油和COMEX黃金的平均漲幅分別為1.9%和0.4%[1]。儘管中東局勢緊張，中國經濟的穩定性和潛力仍被看好，市場分析師指出高股息和科技自主可控的資產配置方向將持續吸引投資者關注，尤其是在全球供應鏈可能受到衝擊的背景下[2]。這場衝突不僅重塑了中東地緣政治格局，也對全球資產配置邏輯產生深遠影響。

在此背景下，神基投控 (3005-TW) 因財報亮眼而飆漲停，去年每股純益達8.43元，並擬配息6.8元，顯示出其強勁的營收增長和穩定的現金殖利率約6.02%[3]。同時，荷姆茲海峽的局勢惡化，油輪遭襲沉沒，全球石油運輸面臨風險，市場對油價的看法也因此上升，可能推升至每桶80至100美元[4]。這些因素共同影響市場情緒，投資者需密切關注能源供應的變化及其對相關產業的潛在影響。

隨著AI需求激增，全球DRAM市場面臨前所未有的價格壓力，三星和SK海力士計劃在第二季大幅調漲售價，部分客戶甚至需支付超過原價兩倍的費用以獲得供應[5]。這一現象可能重演過去的價格飆升趨勢，對中小企業造成成本壓力。與此同時，台股在1月創下3100點的漲幅，勞動基金收益達3947億元，收益率5.28%刷新歷史紀錄，顯示市場信心回升[6]。儘管面臨地緣政治風險，台灣經濟仍顯示出持續增長的潛力，反映科技產業與資本市場的強勁動能。

欣興 (3037-TW) 在去年第四季表現亮眼，稅後純益達 35.35 億元，顯示出強勁的獲利能力，並在1月創下504元的新高，預示著市場對其未來成長的信心[7]。隨著產能利用率提升及產品組合優化，2026年首季營收將有望超越2025年第四季，毛利率亦有望上升至15.77%[7]。然而，國際局勢緊張，特別是美國與伊朗之間的軍事衝突加劇，可能對全球市場情緒造成影響，尤其是對於依賴穩定供應鏈的科技股而言，需密切關注地緣政治風險的發展[8]。在此背景下，欣興的表現將成為市場評估科技股韌性的關鍵指標。

友華 (4120-TW) 與 Cipla 簽署美國商業代理合約，將 Tofacitinib XR 長效口服緩釋劑型學名藥推向美國市場，這不僅是友華在美國的第三個 Paragraph IV 挑戰案件，還是首個 OROS 學名藥，顯示其在全球市場的競爭力持續增強[9]。同時，美國對伊朗的軍事行動加劇，川普宣布摧毀多艘伊朗軍艦及革命衛隊總部，意在削弱其軍事能力，這可能對全球能源市場及地緣政治局勢產生深遠影響[10]。在此背景下，友華的市場策略或將受益於美國對外政策的變化，進一步提升其在生技產業的地位。

隨著美伊衝突加劇，勞動部公布的減班休息數據顯示，因景氣影響的無薪假人數微增至3,770人，主要受美國關稅及訂單波動影響，特別是機械設備製造業的勞動市場受到衝擊[11]。同時，聯發科在2026世界行動通訊大會上展示其在AI及6G技術的領先地位，強調將AI應用於通訊解決方案，並推出新款5G-Advanced CPE裝置，顯示其在提升頻譜效率及資料中心效能方面的努力[12]。這些動態反映出全球市場在地緣政治與科技創新交織下的複雜性，企業需靈活應對不斷變化的環境。