美股科技股波動加劇：輝達大跌、AI熱潮面臨挑戰，市場避險情緒上升

輝達在最新財報中顯示出強勁的利潤增長，淨利超過1200億美元，然而市場反應卻不如預期，股價大跌5.5%至184.89美元，顯示投資者對AI行業的信心開始動搖，主要因為客戶的現金流壓力及採購義務的激增，從去年的160億美元飆升至950億美元。若AI熱潮減退，將可能引發市場災難[1]。同時，川普對伊朗飛彈威脅的言論遭到美國情報界的反駁，指出伊朗最早在2035年才可能具備洲際彈道飛彈能力，這一消息在一定程度上緩解了市場對地緣政治風險的擔憂[2]。在此背景下，投資者對於科技股的避險情緒上升，部分基金開始做空輝達等AI相關企業，而蘋果因未大規模投入AI而成為相對安全的投資選擇，股價在過去一個月上漲7%。

人工智慧基建熱潮的推動下，南韓晶片製造商三星電子和SK海力士的股價大幅上升，吸引全球資金湧入，特別是美國的iShares MSCI南韓ETF (EWY-US)成交額創下新高，顯示出這兩家公司在市場中的重要性[3]。儘管需求強勁，市場分析師警告美元走強可能影響南韓散戶對海外ETF的投資行為，導致Kospi指數出現獲利了結的回調[3]。同時，影視產業的整併浪潮中，派拉蒙收購華納兄弟探索的交易面臨監管審查的挑戰，Netflix則選擇放棄收購，顯示出市場對於大型併購的謹慎態度[4]。這些動態反映出在全球資本流動和產業整併的背景下，市場情緒的波動性加劇，投資者需謹慎評估風險與機會。

在市場動盪中，AI技術的崛起成為軟體股反彈的關鍵因素，尤其是Anthropic推出的AI工具Claude Cowork，成功吸引了市場的注意，並促使Salesforce股價上揚，進而帶動整體軟體股的回升，儘管iShares擴展科技軟體類股ETF（IGV-US）年初至今仍下跌超過20%[5]。同時，波克夏海瑟威新任執行長阿貝爾面臨接班巴菲特的挑戰，將在即將發布的股東信中闡述未來的投資方向，市場對其如何平衡傳統與創新充滿期待[6]。此外，戴爾的AI伺服器業務預期將翻倍增長，帶動股價在盤後大漲11%，顯示出市場對AI相關技術的強烈需求[7]。然而，輝達在是否應持續向中國銷售AI晶片的問題上，面臨美國政府的壓力，這一政策的變動可能影響全球AI市場的競爭格局[8]。整體而言，AI技術的發展不僅重塑了軟體市場的前景，也引發了對於企業策略及國際貿易政策的深刻反思。