美股因AI反彈，戴爾業績亮眼；巴基斯坦衝突升級引發關注

在華爾街對軟體股的拋售潮中，Anthropic推出的AI工具Claude Cowork成功扭轉市場情緒，帶動Salesforce等軟體公司的股價回升，顯示出AI在軟體市場中的潛在轉型角色[1]。儘管科技軟體類股ETF年初至今仍下跌超過20%，但本週反彈約7%，顯示投資人對於軟體公司在AI浪潮中的成長潛力重新評價。波克夏海瑟威新任執行長阿貝爾即將發表的年度致股東信備受矚目，外界期待他在繼承巴菲特的企業精神下，如何調整高達3,817億美元的現金部位，以增強股東信心[2]。阿貝爾需在延續傳統與建立個人風格之間找到平衡，這將影響波克夏未來的發展方向。

戴爾 (DELL-US) 在最新財報中顯示，人工智慧伺服器的營收將達到500億美元，年增103%，超出市場預期，因而股價盤後大漲11.6%[3]。同時，戴爾宣布100億美元的庫藏股計畫及20%的現金股利加碼，顯示出其對未來成長的信心。輝達 (NVDA-US) 的AI晶片銷售問題引發美國政府與市場的激烈討論，執行長黃仁勳強調持續向中國市場銷售的重要性，以維持美國在AI領域的領先地位，但面對國會的出口限制法案，市場分析認為這可能會促進中國本土競爭者的崛起[4]。整體而言，AI技術的迅速發展正重塑伺服器市場格局，企業在此趨勢中需靈活應對政策變化與市場競爭。

巴基斯坦與阿富汗的衝突急劇升級，雙方已進入「公開戰爭」狀態，巴基斯坦對喀布爾及坎達哈發動空襲，並遭到塔利班的強烈反擊，造成重大傷亡[5]。這一系列衝突的背景是雙方在10月達成的停火協議未能持續，巴基斯坦國防部長阿西夫指責塔利班成為印度的代理人，顯示出兩國關係的惡化[6]。此外，半導體產業也面臨漲價潮，華潤微等中國A股半導體龍頭股集體漲價，反映出全球供應鏈的緊張狀況[7]。在美國市場，輝達 (Nvidia)(NVDA-US) 雖然股價重挫，但分析師仍對其前景持樂觀態度，並上調目標價至270美元，強調其在AI經濟中的核心地位和穩健的營運表現[8]。這些事件顯示出地緣政治與科技產業的互動影響，未來市場需密切關注這些動態對全球經濟的潛在影響。