美股回暖，科技股受AI推動，中國晶片業積極應對挑戰

中國晶片製造商如中芯國際 (0981-HK) 和華虹半導體 (688347-CN) 正加速推進7奈米及挑戰5奈米的先進製程，以滿足日益增長的人工智慧需求，計劃在未來一至兩年內將產量提升至每月10萬片晶圓，顯示出中國在全球晶片市場的積極布局[1]。同時，亞馬遜 (AMZN-US) 的通用人工智慧實驗室負責人David Luan宣布離職，這一變動發生在該部門重組之際，並引發監管機構對其人才收購行為的關注，顯示出科技巨頭在面對監管壓力下的挑戰[2]。這些事件反映出全球科技產業在創新與監管之間的微妙平衡，未來市場動態值得持續關注。

在這樣的背景下，超微半導體 (AMD)(AMD-US) 股價在24日大漲8.7%，主要受益於與Meta(META-US)擴大AI合作的消息，雙方計劃在未來幾年內部署6GW的AI基礎設施，首批1GW的出貨預計在2026年下半年開始，這一合作不僅將推動AMD的營收成長，還可能對競爭對手輝達(Nvidia)(NVDA-US)造成壓力。分析師指出此舉對輝達的衝擊有限，因為輝達在市場中的領導地位仍然穩固。美股整體表現回暖，科技股普遍上揚，顯示市場對AI技術的信心逐漸恢復，尤其是在企業軟體領域的應用前景上，這也反映出投資者對未來科技發展的樂觀態度。隨著政策環境的變化，市場將持續關注相關公司的動向及其對整體產業的影響。

高盛最新報告指出，隨著AI革命的推進及實質殖利率上升，投資人對具「HALO 效應」的重資產股票表現出強烈興趣，這類資產因其高複製成本和低技術衝擊而受到市場溢價青睞，並且自2025年初以來表現優於輕資產組合35%[5]。然而，川普政府近期宣布的15%臨時關稅政策，旨在應對國際收支逆差，卻遭遇法律和市場挑戰，貿易敏感股及物流運輸類股反應疲弱，顯示市場對政策的擔憂[6]。在地緣政治緊張局勢下，日本計劃在與那國島部署防空飛彈，強化對台灣周邊的防衛能力，這一舉措可能進一步影響區域安全及市場情緒[7]。此外，輝達 (NVDA-US) 將於本周公布財報，市場預期其獲利年增超過62%，但增長速度放緩，這將成為檢驗AI需求持續性的關鍵時刻，影響整體AI概念股的市場情緒[8]。綜合來看，市場正面臨多重挑戰與機遇，投資人需謹慎評估資產配置。