台股市場展望：智能手機與液冷技術創新助推企業成長

聲寶 (1604-TW) 總裁陳盛沺在其經營哲學中，借鑒《孫子兵法》及查理蒙格的智慧，強調獨立思考及務實的兩岸關係對企業經營的重要性，並指出智慧運用財富的挑戰[1]。隨著高階晶片及記憶體成本上升，傑昇通信表示2023年台灣智慧型手機均價將上漲3%，消費者對高性價比機型的需求日益增加，尤其是蘋果iPhone 17系列的高容量版本受到青睞[2]。在競爭愈發激烈的市場環境中，品牌忠誠度面臨考驗，電競手機及影像旗艦領域的活躍，顯示出市場細分化的趨勢，未來中低階手機仍將佔據重要地位。

輝達 (NVDA-US) 預計下半年推出全面採用液冷散熱的新平台 Vera Rubin，液冷技術正快速成為市場主流，這一趨勢將為散熱廠奇鋐 (3017-TW)、雙鴻 (3324-TW) 和健策 (3653-TW) 帶來顯著商機。奇鋐業績將因新平台而提升並擴充越南產能，雙鴻則因美超微 (SMCI-US) 的出貨動能，第一季營收可望成長雙位數，健策因供應輝達 GPU 的均熱片，預計今年營收將年增雙位數，顯示液冷散熱市場的潛力。此外，BNPL 領導品牌 Net Protections 的新任總經理山崎竜彗專注於數據驅動的商務開發與風控模型，展現出對台灣市場的深刻理解與適應，未來將持續推動該領域的創新與成長，顯示出科技與金融交匯的潛在機會[3][4]。

AFTEE在台灣BNPL市場的成功運營，顯示出其97%的高通過率及AI風控技術的優勢，董事長山崎竜彗的擴張策略將重點放在提升使用場景，計劃在2至3年內達到市場成熟，並在2026年前開通5000家合作餐廳，顯示出其對市場潛力的信心[5]。同時，廣運董事長謝明凱強調企業的傳承與永續發展，並透過讀書會提升管理層的經營理念，未來三年將加速成長，這反映出企業在面對競爭時，持續學習與技術創新是關鍵[6]。這些動向顯示出台灣企業在不斷變化的市場環境中，如何透過技術與管理創新來鞏固其市場地位。

敬鵬 (2355-TW) 雖然在 2025 年第三季面臨營運挑戰，但隨著泰國舊廠的整修完成及新廠建設的推進，未來業績有望回升。公司計劃將部分車用訂單轉移至泰國生產，並在其他應用領域擴展產能，顯示出其靈活應對市場變化的能力。2026 年 1 月的營收達 14.14 億元，年增 14.49%，顯示出逐步回暖的跡象，儘管 2025 年前三季的稅後純益為 3.8 億元，營收年減 3.68%。技術面上，敬鵬股價於 2 月 11 日收於 38.35 元，外資回補情況良好，顯示市場對其未來發展的信心逐漸增強，預示著潛在的成長機會[7]。