全球記憶體市場雙缺、AI投資增長與台美貿易風險交織的財經動態

全球記憶體市場正面臨罕見的「雙缺」局面，DRAM、NAND與NOR Flash需求同步上升，短期內價格將穩中向上，對南亞科 (2408-TW)、華邦電 (2344-TW)、旺宏 (2337-TW) 與力積電 (6770-TW) 營運形成利好。尤其在AI伺服器及雲端資料中心擴建的推動下，記憶體需求將持續增長，缺貨潮預計延續至2027年[1]。同時，經濟部印刷研究中心運用生成式人工智慧技術，成功開發數位書法系統，將傳統書法藝術以科技形式帶入家庭生活，這不僅是文化資產的保存與延伸，更顯示出科技在文化創意產業中的潛力[2]。隨著記憶體市場的價格支撐力道持續，未來將吸引更多資金流入，並促進相關產業的發展。

春節國旅需求強勁，雄獅旅遊（2731-TW）報告銷售年增約三成，觀光列車產品尤為搶手，顯示家庭旅遊需求回暖，尤其中南部氣候宜人，訂房率突破六成[3]。此外，東元（1504-TW）在AI資料中心市場持續擴張，近期獲得馬來西亞及美國大型專案，顯示其業務穩健成長，股價漲幅達50.57%[4]。這些表現反映出消費者信心回升及科技投資的潛力，預示著未來市場將持續活絡。

達里歐警告全球正進入混亂的「第六階段」，舊有的國際秩序已經瓦解，未來將以強權取代法治，投資者需警惕資本戰的武器化[5]。同時，OpenAI 執行長阿特曼宣布OpenClaw創辦人加入，推動個人AI代理的開發，顯示市場對AI技術的需求持續上升，估值已達5,000億美元[6]。在此背景下，投資者需重新評估避險策略，因為傳統邏輯在新興的全球動盪中可能失效，未來的資產配置將面臨更大的挑戰與機遇。

台灣與美國簽訂848億美元的對等關稅貿易協定，將增加對美國能源的採購以提升能源安全，這一策略雖然有助於減少對中東的依賴，但地緣政治專家警告過度「親美」可能帶來隱憂[7]。同時，美股因華盛頓誕辰紀念日休市，市場在長假前出現賣壓，科技股的疲弱表現引發對未來利率政策的擔憂，尤其是隨著聯準會會議紀要的公布，投資者對AI資本支出的回報持懷疑態度，這將對科技股估值造成壓力[8]。整體而言，台灣的能源政策與美國的經濟動向相互交織，未來的市場動態將受到多重因素影響。

摩根士丹利指出到2026年全球雲端資本支出將達7,350億美元，年增約60%，顯示出市場對雲端投資的強勁信心，尤其是受Google、亞馬遜及Meta等科技巨頭的影響[9]。同時，日本大選後市場對日元的看法出現轉變，高盛指出，投資者開始押注日本可能結束超低利率時代，日元走強及債券市場利率差距縮小，然而未來走向仍需依賴日本央行的政策決定，特別是在通膨前景尚不明朗的情況下[10]。這些趨勢顯示出全球市場在科技投資與貨幣政策上的動態變化，投資者需密切關注相關政策及市場反應。

美國銀行報告指出，全球資產正在經歷顯著輪動，資金從過去的明星資產撤出，轉向更具實體經濟的領域，尤其是黃金和石油等資產表現強勁，顯示出市場風格的轉變[11]。同時，科技巨頭如特斯拉與蘋果因記憶體晶片短缺而面臨產能限制，DRAM價格飆升75%，影響企業獲利與產品價格，業界稱之為「記憶體末日」[12]。這些變化不僅挑戰美元主導的交易模式，也預示著新興市場和小型價值股可能成為未來的市場主角，顯示出全球金融市場的結構性調整。