AI驅動經濟變革：市場動盪與投資新策略浮現

高盛合夥人Rich Privorotsky指出，人工智慧的「創造性破壞」正在對企業的競爭優勢進行壓力測試，特別是對依賴傳統護城河的公司構成挑戰，這一趨勢已開始影響軟體、保險、房地產及物流等多個板塊，市場正面臨震盪[1]。本週投資者將密切關注美國和日本的GDP及通膨數據，預計美國第四季GDP增長將放緩至約3.7%，而日本的CPI因能源補貼可能降至1.5%[2]。這些經濟指標將對未來的貨幣政策決策產生深遠影響，進一步加劇市場的不確定性。

美國銀行報告指出，全球資產配置正面臨顯著變化，資金從過去的明星資產如美股和比特幣撤出，轉向更具實體經濟基礎的黃金和石油等資產，顯示出市場對「主街」的重視[3]。此外，中國宣布自2026年起對53個非洲國家實施零關稅政策，進一步深化中非貿易合作，將推動雙邊貿易持續增長，並挑戰美元主導的交易模式[4]。這些趨勢顯示出全球市場正在向更具結構性和多元化的方向發展，未來新興市場和小型價值股可能成為投資焦點。

字節跳動推出的「豆包 2.0」大模型在性能上對標GPT-5.2及Gemini 3 Pro，並強調降低推理成本，顯示出其在生成式人工智慧領域的競爭力[5]。同時，高盛針對當前科技股疲弱的市場環境，推出「抗AI衝擊」的多空名單，建議投資者做多雲端資安股，並放空部分熱門軟體股，反映出資金流向的結構性變化[6]。這些動向顯示，市場對於AI技術的應用與風險管理的重視程度日益提升，未來可能影響投資者的選股策略及資金配置。

Meta (META-US) 正在大規模擴建其 Hyperion AI 資料中心，購置的 1,400 英畝土地將使其規模接近紐奧良機場的兩倍，並預計創造 500 個全職職位，顯示出對 AI 基礎建設的強烈投入[7]。微軟 (MSFT-US) 的 AI 執行長指出，未來 12 至 18 個月內，許多白領工作將面臨自動化威脅，這一趨勢反映出企業對 AI 技術的依賴日益加深，並可能重塑勞動市場結構[8]。隨著科技巨頭加速布局，市場對 AI 相關產業的關注度持續上升，將影響多個行業的發展方向。

美國的 K 型經濟現象引發經濟學家 Peter Atwater 的警示，指出貧富差距的擴大可能導致階級制度的形成，儘管他認為這一趨勢不會持續太久，因為選民可能會選出縮小收入差距的領袖或因社會動盪而逆轉此現象[9]。同時，宇樹科技創辦人王興興則強調具身智慧產業的潛力，未來將出現數百倍的熱度，超越行動網路的興起，並指出當前的技術落地尚未開始，挑戰在於 AI 模型的泛化能力[10]。這些趨勢顯示，科技創新與社會結構的變化將深刻影響未來經濟格局，投資者需密切關注。

橋水基金最新持倉顯示其在科技股及黃金概念股的增持，特別是輝達 (NVDA-US)、亞馬遜 (AMZN-US) 和美光科技 (MU-US)，顯示出對未來市場的信心，達利歐指出2025年收益將受貨幣價值變動影響[11]。另外，AI需求驅動ABF載板產業成長，預計2026年下半年將出現缺貨，影響供應鏈，台積電 (2330-TW)(TSM-US) 的資本支出增加可能成為新瓶頸，相關業者如欣興 (3037-TW)、南電 (8046-TW) 和景碩 (3189-TW) 營收將顯著上升[12]，顯示科技股與供應鏈的密切聯繫及未來市場的潛在機會。