美國中東政策變化推動全球資本市場調整 科技與能源成為新投資焦點

美國在中東的軍事與外交策略正面臨重大變化，川普對以色列軍事打擊伊朗的支持表明美方在核談判中的強硬立場，尤其是在美伊核談判即將展開之際，這可能會加劇地緣政治緊張[1]。此外，財政部內部人事動盪，副部長John Hurley因與財政部長的摩擦即將離職，反映出美國對制裁政策的內部分歧，特別是在解除對委內瑞拉石油業限制的背景下，這將對全球能源市場及地緣政治風險產生深遠影響[2]。隨著美國在中東的軍事部署及財政策略的調整，市場需密切關注這些變化對全球經濟及能源市場的潛在影響。

摩根士丹利預計到2026年全球雲端資本支出將達7,350億美元，年增約60%，顯示出市場對雲端投資的強勁信心，尤其是受到Google、亞馬遜及Meta等科技巨頭的推動[3]。在此背景下，日本大選後市場對日元的看法也出現轉變，高盛指出，隨著自由民主黨的勝利，投資者開始押注日本可能結束超低利率時代，日元走強，債券市場的利率差距縮小，然而未來走向仍需依賴日本央行的政策決定，特別是在通膨前景尚不明朗的情況下[4]。這些趨勢顯示出全球資本市場在科技與貨幣政策上的互動日益緊密，投資者需密切關注相關動態。

高盛合夥人Rich Privorotsky指出，人工智慧（AI）引發的「創造性破壞」正在對企業的競爭優勢進行壓力測試，特別是對依賴傳統護城河的公司構成挑戰，這使得市場出現板塊輪動式震盪，影響範圍從軟體類股擴展至保險、房地產及物流等領域[5]。隨著美國和日本即將公布GDP及通膨數據，市場對於未來經濟走勢的關注度提升，預計美國第四季GDP增長率將降至約3.7%，而日本的CPI因能源補貼預計降至1.5%[6]。這些數據將影響央行的貨幣政策決策，進一步加劇市場的不確定性。投資者應尋找具備實體資產支撐的企業，以應對當前環境中的風險。

美國銀行報告指出，全球資產配置正面臨顯著轉變，資金流向實體經濟領域，黃金和石油等資產表現強勁，而美股和比特幣則顯著下滑，顯示出市場風格的變化[7]。同時，中國對53個非洲國家實施零關稅政策，預計將進一步推動中非貿易增長，並強化雙邊經濟合作[8]。這些變化不僅反映出全球市場的結構性調整，也可能挑戰美元主導的交易模式，未來新興市場和小型價值股或將成為投資焦點。

字節跳動推出的「豆包 2.0」大模型在性能上與GPT-5.2及Gemini 3 Pro相抗衡，並強調降低推理成本，顯示出其在生成式人工智慧領域的競爭力[9]。同時，高盛針對當前科技股疲弱的市場環境，推出「抗AI衝擊」的多空名單，建議投資者做多雲端資安股，並放空流程管理企業，反映出資金流向的結構性變化[10]。這些動態顯示出市場對於AI技術的重視與風險管理的必要性，未來投資策略將更加精細化，特別是在科技股熱度降溫的背景下，防禦型類股的吸引力逐漸上升。

微軟 (MSFT-US) 人工智慧執行長蘇萊曼指出，未來12至18個月內，多數白領專業工作將面臨自動化威脅，顯示AI技術的迅速進步將重塑勞動市場[11]。同時，橋水基金最新持倉報告顯示，該基金在科技股及黃金概念股上大幅增持，特別是輝達 (NVDA-US)、亞馬遜 (AMZN-US) 和美光科技 (MU-US)，顯示市場對於科技股的信心持續增強[12]。達利歐強調，未來政策變化將影響資產價格，投資者需密切關注市場動態，以把握潛在的獲利機會。