台灣強化國防與美貿易協定促經濟，日元回升及小米電動車銷量激增引發關注

賴清德總統強調台灣必須加強國防，以應對中國的擴張威脅，並對國防預算的通過表達信心，這一立場引發中國國台辦的強烈反對，顯示兩岸緊張局勢加劇[1]。同時，日銀官員釋出升息信號，若薪資成長前景樂觀，將可能在春季宣布達成物價穩定目標，這將影響日元走勢及全球市場動態[2]。這些發展反映出亞洲地區在地緣政治與經濟政策上的複雜互動，投資者需密切關注相關風險與機會。

小米 (01810-HK) 的電動車 YU7 在中國市場的銷售表現驚人，1 月銷量達 3.8 萬輛，超越特斯拉 (TSLA-US) Model Y 的 1.7 萬輛，顯示出其強勁的市場潛力，尤其在價格和性能上具優勢，並計劃進軍歐洲市場[3]。此外，美國銀行策略師 Michael Hartnett 指出，投資者正逐步拋棄美元及美國股票，轉向國際資產，形成「新世界秩序」，今年流入國際市場的資金已達 1,040 億美元，顯示出對新興市場的強烈信心[4]。這一系列變化反映出全球資本配置的轉變，未來將可能影響市場動態及投資策略。

根據FactSet最新調查，應用材料 (AMAT-US) 的2026年每股盈餘上修至10.78美元，顯示市場對其未來成長的信心增強，目標價亦上調至400.00美元，反映出其穩健的營收預期[5]。同時，台積電ADR (TSM-US) 的目標價也從410元調升至422.5元，顯示分析師對其持續增長的樂觀態度，尤其在近期股價表現優於大盤的背景下，顯示出市場對半導體產業的強勁需求[6]。這些調整反映出投資者對科技股的信心回升，並暗示著未來可能的資金流入。

根據FactSet調查，T-Mobile US Inc (TMUS-US)的2026年每股盈餘中位數下修至10.52美元，顯示市場對其未來成長的謹慎態度，目標價定於270.00美元，反映出分析師對其營收增長的不同看法[7]。同時，軟銀旗下的PayPay計畫在美國進行IPO，估值可能超過100億美元，顯示日本企業在全球數位支付市場的積極布局，並預示著未來市場競爭的加劇[8]。隨著PayPay用戶數突破7200萬，並與Visa合作拓展美國市場，顯示出數位支付領域的潛力與挑戰，未來將影響整體市場格局。

台美簽署的「對等貿易協定」將台灣輸美平均關稅降至12.33%，顯著提升台灣產業的國際競爭力，尤其是小客車和保健食品等產品的關稅調整將為企業帶來實質利好[9]。然而，KPMG提醒企業需密切關注337項豁免產品的未來政策變化，以便有效盤點稅負變化，抓住貿易協定帶來的競爭優勢。此外，中國百度則透過整合AI工具OpenClaw於搜尋App中，積極搶攻流量紅利，顯示科技公司在市場競爭中不斷創新求變[10]，這也反映出全球科技產業在面對貿易政策變化時的靈活應對策略。

台灣經濟部計畫在2029年前將美國天然氣進口比例提升至25%，以增強能源安全，並保持美國原油採購量在60%不變，這一政策將透過「台美對等貿易協定（ART）」來實現，雖然可能對本土產業造成競爭壓力，但也有助於降低組裝成本，讓消費者受益[11]。此外，日元因日本大選結果及財政政策預期轉向，預計將創下15個月來的最大單周漲幅，外資對日本市場的信心回升，顯示出資金流向的變化，這可能會影響全球資本配置[12]。隨著台灣能源政策的調整及日元的強勢回升，市場對於兩國經濟的未來走向充滿期待。