貝萊德入場 DeFi迎里程碑時刻

鄧通，金色財經

2026年2月11日，Uniswap Labs 和 Securitize 宣布達成戰略整合，將使貝萊德美元機構數字流動性基金 (BUIDL) 的市佔率可通過 UniswapX 技術進行交易。此次整合將實現 BUIDL 的鏈上交易，不僅為 BUIDL 持有者解鎖新的流動性選擇，也標誌着彌合傳統金融與 DeFi 之間鴻溝的重要一步。

一、資管巨頭貝萊德首次進軍DeFi

該動作是資產管理巨頭貝萊德首次正式進軍去中心化金融領域。

根據發布的公告，Securitize Markets 將為選擇通過 UniswapX 的詢價框架參與交易的任何 BUIDL 投資者提供交易便利。該自動化系統使參與者能夠從白名單市場參與者（稱為訂閱者，包括 Flowdesk、Tokka Labs 和 Wintermute）的生態系統中找到最具競爭力的報價，並通過不可篡改的智能合約在鏈上進行原子結算。所有使用該功能的投資者均已通過 Securitize 的預審並獲得白名單資格。

通過 UniswapX 和 Securitize 的整合， 投資者現在可以選擇訪問市場上的可用報價，並與已列入白名單的訂閱者進行雙邊 BUIDL 互換，全年 365 天，每天 24 小時全天候服務。

作為合作的一部分，貝萊德還將購買數量未公開的Uniswap代幣UNI。

受此利多消息影響，UNI從3.29美元一度漲至4.36美元的近期高點，漲幅近33%。截至發稿，UNI價格基本回落至消息傳出前的水平，報3.47美元，24小時漲幅3.2%。

二、DeFi迎來新的里程碑時刻

貝萊德將其代幣化的美國公債基金引入 Uniswap，這標誌着機構採用 DeFi 的一個里程碑時刻。

許多人認為DeFi是加密貨幣領域最有用的應用之一。與依賴中心化仲介機構記錄和結算交易的傳統交易不同，像Uniswap這樣的平台依靠智能合約，通過流動性池和自動做市商來匹配買賣雙方。目前，DeFi平台上的資金規模約為1000億美元。

貝萊德決定將其於 2024 年推出的BUIDL 代幣上市，該代幣的總市值約為 18 億美元，這反映出金融行業最具影響力的公司之一對 DeFi 投下了極大的信任票。

Uniswap平台新增BUIDL的實際影響初期可能不大，因為Securitize會創建一個符合條件的機構白名單，允許其參與DeFi交易。該公司還將包括長期加密貨幣流動性提供商Wintermute在內的一些做市商列入白名單，以促進交易。同時，BUIDL的訪問權限僅限於合格購買者，即資產達到500萬美元或以上的合法購買者。

這些限制意味著只有相對較少的交易者會在Uniswap的去中心化平台上交易BUIDL。不過，這項新安排也起到了重要的試驗作用，並有望促使越來越多的交易者使用DeFi來交易股票以及其他越來越多的傳統資產。

根據RWA.xyz匯編的數據，BUIDL是規模最大的代幣化貨幣市場基金，總資產超過21.8億美元。該基金在多個區塊鏈上發行，包括以太坊、Solana、BNB Chain、Aptos和Avalanche。 

貝萊德全球數字資產主管羅伯特·米奇尼克表示：「此次與Uniswap Labs和Securitize的合作，是代幣化資產與去中心化金融融合進程中的一個重要里程碑。BUIDL與UniswapX的整合，標誌着代幣化美元收益基金與穩定幣的互操作性向前邁出了一大步」。

Uniswap Labs創始人兼首席執行官Hayden Adams表示： 「Uniswap Labs的使命很簡單：讓價值交換更便宜、更快捷、更方便。通過與BlackRock和Securitize合作，在UniswapX上啟用BUIDL，將通過創建高效市場、提升流動性和加快結算速度，極大地推動我們的使命。我非常期待我們共同打造的成果。」像貝萊德這樣的大型機構選擇採用Uniswap的技術，印證了Adams此前的觀點，即各種資產交易都將遷移到基於區塊鏈的平台上。「這種代幣化過程的優勢包括即時結算和更高效的抵押品利用，這將為更廣泛的投資領域帶來節省和收益。」

Securitize首席執行官Carlos Domingo表示： 「這正是我們一直努力的目標：將傳統金融的信任和監管標準與DeFi的速度和開放性相結合。機構和白名單投資者首次能夠使用來自去中心化金融領域領導者的技術，以自主託管的方式交易BUIDL等代幣化現實世界資產。」

三、其他巨頭的嘗試

貝萊德並非唯一一家擁抱區塊鏈與代幣化趨勢的華爾街巨頭。過去兩年，越來越多的傳統金融機構開始探索RWA與DeFi基礎設施進行對接。

1.富蘭克林鄧普頓

2021年，富蘭克林鄧普頓推出了基於區塊鏈技術的代幣化貨幣市場基金 Franklin OnChain U.S. Government Money Fund（FOBXX），並將其資產市佔率以代幣形式發行於多條公鏈（包括 Stellar、Polygon 等），推進行業透明度和鏈上交易能力。2024年10月，富蘭克林鄧普頓已將其鏈上美國公債貨幣市場基金（FOBXX）擴展至Coinbase的Layer 2區塊鏈Base，成為首個在該平台上建立業務的資管公司。

2.花旗

2023年9月18日，花旗集團財資及貿易解決方案部 (TTS) 宣布推出並試行花旗代幣服務 (Citi Token Services)，該服務旨在為機構客戶提供現金管理和貿易融資解決方案。花旗代幣服務利用區塊鏈和智能合約技術，提供數字資產解決方案。該服務將代幣化存款和智能合約整合到花旗集團的全球網路中，從而提升其核心現金管理和貿易融資能力。2023年11月15日，花旗集團在新加坡金融管理局「守護者計劃」（Project Guardian）的支持下開發區塊鏈外匯解決方案。2024年2月14日，花旗集團宣布，已與惠靈頓管理公司和 WisdomTree 合作，成功完成了私有資產代幣化的概念驗證。

3.摩根大通

2023年11月15日，摩根大通與資產管理公司 Apollo 在新加坡金融管理局（MAS）主導的 Project Guardian 框架下合作，完成了資產管理與代幣化的 Proof of Concept（概念驗證），旨在展示如何通過區塊鏈技術管理和交易代幣化基金市佔率。2025年10月30日，摩根大通旗下區塊鏈部門推出了 Kinexys Fund Flow 工具，允許基金管理者、託管代理及分銷商實時查看並結算代幣化基金資產流動，減少人工對賬和延遲。首次真實鏈上基金交易已成功完成。2025年7月，摩根大通正式推出其首隻代幣化貨幣市場基金「My On Chain Net Yield Fund」（簡稱MONY）。該私募基金將在以太坊區塊鏈上運行，面向合格投資者開放。摩根大通將向該基金注入1億美元的自有資金作為啟動資金。

4.Robinhood

2025年6月30日，Robinhood推出了以代幣化為中心的L2區塊鏈，並為歐盟用戶引入了股票代幣交易。基於 Arbitrum 構建的全新L2網路將能夠發行 200 多種美國股票和交易所交易基金 (ETF) 代幣，使歐洲投資者能夠投資美國資產。Robinhood還一直倡導美國制定合理的代幣化立法，並已向美國證券交易委員會提交了一份提案，旨在建立RWA的國家框架。

5.紐約梅隆銀行

2025年7月23日，紐約梅隆銀行與高盛集團宣布一項合作計劃：紐約梅隆銀行將採用高盛開發的區塊鏈技術，記錄客戶對特定貨幣市場基金（MMF）的所有權，此舉將顯著提升現有MMF市佔率的實用性和可轉讓性。該計劃的參與者還包括貝萊德、富達投資和 Federated Hermes 等行業巨頭。

來源：金色財經

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