美股強勢上漲，科技股與傳產輪動顯示經濟復甦信心回暖

美股在大型科技股財報的推動下開盤走高，標普500與那斯達克指數接近歷史新高，顯示市場對企業獲利的信心持續增強，尤其在即將公布的聯準會利率決策前，投資人風險偏好達五年高點[1]。同時，Meta與康寧簽署長期合作協議，計畫至2030年前支付60億美元購買光纖，顯示AI資料中心基礎設施投資的擴大，並預示著光纖需求將隨著市場需求持續增長[2]。這些動態不僅反映出科技股的強勁表現，也顯示出市場對於未來科技基礎設施的重視，將進一步推動相關產業的發展。

優比速 (UPS-US) 公布的財報顯示，2026年營收將達897億美元，顯示需求回穩，並上修全年展望，這反映出公司重整策略的成效[3]。市場資金正從大型科技股撤出，轉向材料、醫療保健及消費品等商業周期股，顯示投資者對經濟前景的樂觀情緒[4]。這一類股輪動趨勢，伴隨著小型股獲利成長的潛力，可能會進一步改變市場資金配置，並促進整體經濟的復甦。

隆中 (6542-TW) 宣布將於 1 月至 3 月期間回購 1000 張庫藏股，顯示出公司對未來股價的信心及對員工的激勵措施，這一行動佔已發行股份的 2.38%[5]。此外，SK 海力士正考慮在美國設立專責 AI 投資單位，管理約 10 兆韓元的海外資產，顯示出其在全球 AI 投資擴張中的積極布局[6]。這兩項動作反映出企業在面對市場變化時，透過資本運作及技術投資來增強競爭力的策略，未來將持續吸引投資者的關注。

在最近的「世貿年貨大展」中，四天內吸引38萬人次參觀，展現出消費者對年節文化的熱情與支持[7]，同時也反映出市場對於消費復甦的期待。與此同時，PIMCO的報告指出，隨著全球經濟呈現K型走勢，投資者應關注高品質債券作為避風港，並指出美國聯邦基準利率將降至3%[8]，這一趨勢可能促使資金流向債市，進一步改變資本市場的動態。隨著股市高漲與債市的潛在回暖，投資者需靈活調整資產配置，以應對未來的市場挑戰。

特斯拉 (TSLA-US) 的股價與基本面出現脫鉤現象，儘管分析師對其獲利前景持保守態度，卻將目標股價從337.99美元上調至409.49美元，顯示市場對其未來自駕車及機器人願景的期待超過實際電動車銷售表現[9]。相對而言，通用汽車 (GM-US) 則因高毛利車款的表現而提升2026年獲利預測至130億至150億美元，並計劃擴大庫藏股及提高股利，顯示其在美國市場的競爭力仍然強勁[10]。這一對比反映出市場對於不同汽車製造商的信心差異，特斯拉的高估值與獲利下修形成鮮明對比，未來財報將成為關鍵觀察點。

壽險業避險比率驟降至50.23%，創下2020年以來新低，顯示業者因應即將實施的會計新制，主動減少高成本避險工具的使用，並強制提存稅前盈餘至外匯準備金，外價金達6137億元創新高。儘管面臨匯率波動，淨值仍增至2兆8848億元，顯示財務體質穩健[11]。同時，川普對韓國產品關稅調漲至25%引發商業總會警示，台灣需警惕類似情況，若台美關稅政策不穩定，將對傳產造成重大影響，呼籲國會加速審議以避免經濟困境[12]，顯示當前國際貿易環境的不確定性對台灣經濟的潛在威脅。