美股攀升科技股回暖，企業投資信心增強消費復甦前景樂觀

美股在大型科技股財報的推動下開盤走高，標普500與那斯達克指數接近歷史新高，市場對企業獲利的關注與即將公布的聯準會利率決策形成強烈對比，美元下滑至近四年低點，金價穩定在每盎司5,000美元以上，顯示出投資人對風險資產的配置意願上升[1]。同時，Meta與康寧簽署長期合作協議，計畫至2030年前支付最多60億美元購買光纖電纜，顯示AI資料中心基礎設施投資的擴大，並將資料中心供應鏈推向科技巨頭競爭的核心[2]，這預示著未來光纖需求將持續增長，進一步強化市場對科技股的信心。

優比速 (UPS-US) 的財報顯示，2026年營收將達897億美元，顯示需求回穩，並首次提供完整年度指引，顯示其重整策略成效顯著[3]。市場資金正從大型科技股撤出，轉向材料、醫療保健及消費品等商業周期股，標普500等權重指數上漲6%[4]，這反映出投資者對經濟前景的樂觀情緒，並推動小型股獲利成長潛力的提升，這一趨勢可能會持續影響市場資金配置。

隆中 (6542-TW) 宣布將於 1 月至 3 月期間回購 1000 張庫藏股，顯示出公司對股價的信心及激勵員工的策略，回購金額上限為新台幣 6500 萬元，佔流動資產的 7.51%[5]。此外，SK 海力士 (SK Hynix) 正在考慮設立專責 AI 投資單位，計畫管理約 10 兆韓元的海外資產，顯示出其在全球 AI 投資擴張中的積極布局[6]。這兩項動作反映出企業在面對市場變化時，透過資本運作與技術投資來提升競爭力，並為未來的成長奠定基礎。

最近的「世貿年貨大展」中，四天內吸引38萬人次參觀，展現出消費者對年節文化的熱情[7]，同時也反映出市場對於消費復甦的期待。PIMCO的報告指出，隨著美國聯邦基準利率降至3%，高品質債券成為投資者的避風港，顯示出股市與債市之間的明顯轉變[8]。這一現象不僅反映了全球經濟的K型走勢，也暗示著投資者對未來市場的不確定性加大，促使資金流向更為穩健的債券市場，進一步影響資本配置策略。

特斯拉 (TSLA-US) 的股價與基本面出現脫鉤現象，儘管分析師對其獲利前景的評估大幅下修56%，目標股價卻逆勢上調至409.49美元，顯示市場對其未來自駕車及機器人願景的期待高於實際獲利表現[9]。相對而言，通用汽車 (GM-US) 則在最新財報中展現出強勁的營運信心，預期2026年調整後息稅前獲利將達130億至150億美元，並計劃提高股利及擴大庫藏股計畫，顯示其在高毛利車款的推動下，仍能維持盈利能力[10]。這一對比反映出市場對於電動車產業的不同看法，特斯拉的高估值可能已經包含了過多的未來成長期待，而通用汽車則透過穩健的財務策略，為股東創造持續的回報。

壽險業避險比率驟降至50.23%，創下2020年以來新低，顯示業者因應即將實施的會計新制，主動減少高成本避險工具的使用，並強制提存稅前盈餘至外匯準備金，水庫餘額達6137億元，顯示財務體質依然穩健[11]。同時，川普對韓國產品關稅的調漲引發商業總會的警示，指出台灣需警惕類似情況，若台美關稅政策不穩定，將對傳產造成重大影響，並可能影響民生經濟及選票[12]。這些動態顯示出市場在政策變化下的脆弱性，企業需加強風險管理以應對未來的不確定性。