輝達增資AI基礎設施，貴金屬瘋漲與資金流動不確定性加劇

輝達 (NVDA-US) 最近宣布將追加 20 億美元投資於 AI 資料中心業者 CoreWeave (CRWV-US)，此舉不僅顯示其對 AI 運算基礎設施的信心，也意在挑戰資料中心處理器市場，將在 2030 年前新增超過 5GW 的運算容量[1]。同時，全球貴金屬市場因白銀供應危機而出現瘋漲，現貨黃金價格首次突破 5000 美元，並受到白銀市場的實物擠兌影響，顯示出需求的強勁[2]。這些動態反映出科技與貴金屬市場的交互影響，尤其在 AI 與核能復興的背景下，市場對資源的需求持續上升，未來價格波動風險亦隨之加劇。

加密貨幣市場正經歷顯著變化，比特幣的主導地位持續增強，最新數據顯示其市場佔有率達56.3%，而85%的新增資金流入比特幣及穩定幣，導致山寨幣流動性枯竭，交易成本上升[3]。此外，今皓 (3011-TW) 宣布其都市更新計畫獲得批准，將重建超過40年的舊廠房以提升運營效率，並計畫出租或出售多餘空間以增強現金流[4]。這些動態顯示出市場資金配置的趨勢，機構投資者對比特幣的偏好日益明顯，而企業則透過資產重組來應對市場變化，顯示出在不確定環境中尋求穩定增長的共同策略。

美國稀土新創公司 USA Rare Earth (USAR-US) 與美國商務部達成股權協議，獲得高達 15 億美元的資金支持，股價盤前一度飆升逾 20%[5]，顯示市場對於美國重建稀土自主性的期待。此舉不僅減少對中國的依賴，也反映出美國在關鍵礦物供應鏈上的戰略調整。同時，OPEC+ 會議預計將維持原油產量不變，因哈薩克供應受限及油價回升，這將有助於穩定市場情緒[6]。隨著全球能源市場的動盪，投資者需密切關注這些政策變化對未來市場的影響。

美國政治風暴因明尼阿波利斯市聯邦移民官員槍殺事件而加劇，前總統歐巴馬與柯林頓強烈譴責此行為侵害美國核心價值，並引發民主黨對國土安全部預算案的威脅[7]。此外，日元因美國聯準會的匯率查詢而急彈，市場對美日協調干預的猜測再起，然而實際干預的可能性仍受政治與市場因素的制約，尤其是日本需在防範日元貶值與避免利率上升之間取得平衡[8]。這些事件顯示出當前美國在內外政策上的複雜性，對市場情緒及資本流動的影響不容小覷。

台股今日突破3萬2千點創下新高，然而外資卻轉為賣超，賣出14.93億元，主要針對面板及記憶體股進行調整，顯示出市場對電子股的短期謹慎情緒[9]。相對而言，傳產股如中鋼則受到外資青睞，顯示資金流向的轉變，反映出市場對於經濟復甦的不同看法[9]。同時，中國AI市場的快速成長，尤其是DeepSeek的開源推動，使其全球市佔率達15%，顯示出中國在AI領域的競爭力逐漸提升，並可能對全球科技格局產生深遠影響[10]。隨著中國企業在AI晶片市場的佔有率將達80%，這不僅改變了市場競爭態勢，也可能影響台股相關科技股的表現，投資者需密切關注這一趨勢的發展。

日元兌美元急升引發市場對日本是否進行匯市干預的揣測，然而日銀數據顯示並無明確干預證據，分析師認為波動可能源於當局的「匯率查詢」[11]。同時，中國中小銀行面臨加速縮減，預計到2025年底將有155家銀行退場，顯示監管政策的重大轉變，並促使中大型銀行進行收購以應對市場擔憂[12]。這些變化不僅影響匯市，也反映出全球金融市場在面對政策調整時的脆弱性與不確定性，未來市場需密切關注各國政策動向及其對資本流動的影響。