金色早報丨美DTCC計劃將託管證券數字化 道富銀行將推出代幣化平台

頭條

▌美DTCC計劃將140萬種證券納入數字化，推動資本市場全面代幣化

美國中央結算公司（DTCC）宣布，計劃使其託管的約140萬種證券具備數字化資格，允許投資者在傳統與代幣化形式之間快速轉換，最快15分鐘內完成。首個落地應用聚焦抵押品優化，藉助原子級結算和代幣化現金實現24/7流動性，降低資本摩擦。DTCC拒絕使用區塊鏈橋接技術，採用燃燒再鑄（burn-and-mint）方式，並通過標準化而非定製化集成實現跨鏈互操作。DTCC表示，代幣化資產將保持現有所有權和法律保護，為投資者接入去中心化金融和全天候結算奠定基礎。

▌道富銀行將推出代幣化平台，擬開發代幣化基金及穩定幣等產品

道富銀行正在推出一系列代幣化產品。該行將開發代幣化貨幣市場基金、交易所交易基金（ETF）以及代幣化存款和穩定幣等現金產品。道富銀行投資服務總裁 Joerg Ambrosius 表示，數字資產平台的推出是道富銀行戰略的重要一步。 道富銀行目前監管着 51.7 兆美元資產，此前已提供加密 ETF 的管理和會計服務，去年 12 月還與 Galaxy Digital 合作創建了代幣化基金，未來將根據監管發展情況考慮提供託管服務。

行情

截至發稿，據CoinGecko數據顯示：

BTC價格為95,464.73美元，24小時漲跌-1.7%；

ETH價格為3,310.58美元，24小時漲跌-1.3%；

BNB價格為930.50美元，24小時漲跌-1.8%；

SOL價格為142.25美元，24小時漲跌-2.8%；

DOGE價格為0.1399美元，24小時漲跌-4.9%；

XRP價格為2.08美元，24小時漲跌-2.8%；

TRX價格為0.311美元，24小時漲跌+2.2%；

WLFI價格為0.1687美元，24小時漲跌-3.9%；

HYPE價格為24.67美元，24小時漲跌-4.4%。

政策

▌美參議院銀行委員會：加密監管法案雖遇挫折但「前所未有地接近達成」

儘管原定於周四推進加密行業全面監管立法的參議院銀行委員會聽證會被推遲，但多名議員表示談判仍在繼續，法案並未流產。該法案擬在商品期貨交易委員會（CFTC）與證券交易委員會（SEC）之間劃分數字資產監管權。此前，Coinbase 首席執行官 Brian Armstrong 撤回支持，並對穩定幣收益處理及 SEC 權力過大表示擔憂，隨後委員會主席 Tim Scott 推遲了會議。共和黨參議員辛西婭·盧米斯和比爾·哈格蒂均表示，各方仍在談判桌上，短期內有望形成兩黨共識版本。行業方面，Kraken 與數字商會等機構呼籲繼續推進立法，認為不作為將加劇不確定性。分析人士看法不一：Benchmark 認為延期有助於凝聚兩黨動力；TD Cowen 則指出，在滿足 Coinbase 關切的同時維持兩黨支持難度較大，且中期選舉臨近帶來時間壓力。

▌加密法案爭議：代幣化公司否認Coinbase稱加密法案為「實質禁令」的說法

美國加密市場結構法案草案引發爭議。Coinbase CEO Brian Armstrong 表示，該法案草案將實質上禁止代幣化股票發行，因此撤回了對該法案的支持。然而，代幣化公司表示，法案實際上確認了受監管的數字證券地位，並非禁止。Securitize CEO Carlos Domingo 表示，草案並未扼殺代幣化股票，只是明確它們仍屬於證券，必須遵循現有規則，是將區塊鏈融入傳統市場的重要步驟。Dinari CEO Gabe Otte 和 Superstate 法律顧問 Alexander Zozos 也持類似看法，認為法案幫助澄清尚不明確的加密資產監管，而非監管代幣化股票或債券。Uniform Labs CEO Will Beeson 指出，即使立法進程暫緩，受監管的、可流通的代幣化資產推動仍在繼續。行業預計，未來十年，代幣化的真實資產規模可能達到數兆美元，吸引了包括BlackRock、Franklin Templeton和Fidelity在內的華爾街巨頭參與。Superstate Zozos 強調：「立法可能影響推出速度，但無法改變趨勢方向。」

區塊鏈應用

▌高盛CEO盛讚預測市場 擬入局真實事件交易

高盛集團正在研究預測市場的機會，此舉旨在讓這家投資銀行能夠從這個針對現實世界事件進行投注且快速發展的領域中獲益。該公司首席執行官所羅門稱預測市場「非常有趣」，並表示過去兩周內，他親自會見了該領域兩家最大預測市場公司的負責人。「我們這裡有一個團隊正在與他們接洽並進行研究，」所羅門在銀行發布第第四季財報後的周四分析師電話會議上表示。這家主流華爾街機構進入預測市場，可能會增強這一監管較松但蓬勃發展的金融細分領域的合法性和交易量。一些做市商公司已經加入了這場角逐。

▌Polygon收購後裁員近三成 聚焦穩定幣支付

據社交媒體消息，Polygon近期裁員約30%，此次調整與其 2.5億美元收購Coinme和Sequence 後的整合相關。Polygon方面表示，此次裁員屬於收購後整合計劃，總體員工人數預計保持穩定。 此前，Polygon已宣布戰略轉型，將重心從純擴容與DeFi轉向以支付為先的布局，並推動「開放貨幣堆棧」（Open Money Stack）建設，以支持合規穩定幣支付和鏈上資金流動。 Polygon CEO表示，部分崗位整合為必要決策，但整體團隊規模保持大致不變。

▌Ripple將向LMAX Group提供1.5億美元融資

Ripple 與機構交易平台 LMAX Group 達成一項多年戰略合作。Ripple 將向 LMAX Group 提供 1.5 億美元融資，以支持其跨資產增長戰略。作為協議的一部分，LMAX Group 將把 Ripple 穩定幣 RLUSD 作為其全球機構交易基礎設施的核心抵押資產。此舉將允許銀行、經紀商和買方機構在現貨加密貨幣、永續期貨、CFD 及部分法幣交易對的保證金和結算中使用 RLUSD。此外，RLUSD 將通過 LMAX Custody 的隔離錢包提供，便於客戶在其生態系統內跨資產類別行動抵押品。此次合作還包括 LMAX Digital 與 Ripple 旗下主經紀商業務 Ripple Prime 的集成。

▌貝萊德與微軟的AI合作項目籌集125億美元

貝萊德與微軟的AI合作項目籌集了 125 億美元，目標為 300 億美元。

▌Bitmine宣布向MrBeast旗下Beast Industries投資2億美元

Bitmine 宣布向 MrBeast 旗下 Beast Industries 投資 2 億美元。BitMine還為機構投資者和公開市場參與者實施創新的數字資產策略。

加密貨幣

▌盈透證券開啟USDC全天候入金，下周將支持Ripple與PayPal穩定幣

盈透證券（Interactive Brokers）已允許客戶使用USDC進行24/7帳戶入金，開啟全天候交易。CEO Milan Galik表示，客戶可在幾分鐘內完成資金轉賬並開始交易，同時降低交易成本。該功能由盈透支持的B2B加密基礎設施提供商Zerohash提供技術支持。 用戶可將USDC從個人加密錢包發送至Zerohash生成的安全錢包（支持以太坊、Solana和Base網路），資金到賬後自動兌換為美元並記入帳戶。Zerohash收取最低1美元、按0.3%計算的低轉換費及標準區塊鏈手續費。盈透證券計劃最早在下周增加更多穩定幣入金選項，包括Ripple的RLUSD和PayPal的PYUSD。盈透證券自1978年成立以來，以低費率電子交易聞名，並自2021年底開始提供加密貨幣交易及託管服務。

▌Arthur Hayes：美元流動性將在2026年走強，比特幣將迎來上漲行情

Arthur Hayes在其最新文章中預測，隨著聯準會資產負債表擴張、銀行放貸增加以及按揭利率下降推動美元流動性在2026年走強，比特幣將迎來上漲行情。

▌以太坊PoS網路中質押的ETH已超3600萬枚，續創歷史新高

據Coin Bureau披露，以太坊質押量再創歷史新高，當前以太坊權益證明（PoS）網路中鎖定的以太坊已超3600萬枚，占流通供應量的近30%，按當前價格計算，價值超1180億美元。

▌芝商所將推出ADA、LINK和XLM期貨

據市場消息：芝商所將推出Cardano（ADA）、Chainlink（LINK）和Stellar（XLM）期貨。旨在進一步擴展其加密貨幣衍生品產品。

▌Hyperliquid上線XMR/USDC永續合約

Hyperliquid 上線隱私代幣門羅幣 XMR/USDC 永續合約，最高支持 5 倍槓桿。

▌BNB基金會完成第34次季度BNB銷毀，銷毀價值12.77億美元BNB

據官方消息，BNB基金會正式宣布，BNBChain已成功完成第34次季度BNB代幣銷毀。以下是本次銷毀的關鍵數據：銷毀總量：1,371,803.77BNB；銷毀時約值：12.77億美元；剩餘總供應量：136,361,374.34BNB。

▌Coinbase上線Sport.fun (FUN1)

據 Coinbase 公告，Sport.fun (FUN1) 現已登陸 Coinbase 官網與行動應用，用戶可進行買賣、兌換、發送、接收及儲存操作。

▌迅雷起訴前CEO陳磊，稱其涉嫌挪用公司資金非法炒幣

據澎湃新聞報導，迅雷（Nasdaq：XNET）重啟對前CEO陳磊及其核心團隊的訴訟，指控其侵害公司利益，追索金額高達2億元，目前該案已被中國廣東深圳相關法院受理立案。迅雷曾在2020年9月發布公告，指責迅雷前CEO陳磊涉嫌挪用公司數千萬元資金炒幣、安排親屬在公司內部編造合約套取公司資金，而陳磊早已在2020年4月與情人出境。 2017年6月，陳磊被任命為迅雷集團CEO，1個月之後，賺錢寶改名玩客雲並發行玩客幣虛擬貨幣。迅雷將現金補貼模式改為根據用戶自己共享資源的數量來獲得虛擬貨幣的模式，400萬賺錢寶玩家變成玩客雲礦工，玩客幣在交易平台的價格也從1分錢暴漲到十幾塊錢。當年迅雷依靠出售玩客雲單日流水上億，成為迅雷歷史上少有的高光時刻。

重要經濟動態

▌中國人民銀行：今年看降准降息還有一定空間

中國人民銀行新聞發言人、副行長鄒瀾1月15日在國新辦新聞發布會上表示，從今年看，降准降息還有一定空間。從法定存款準備金率看，目前金融機構的法定存款準備金率平均為6.3%，降准仍然還有空間。從政策利率來看，外部約束方面，目前人民幣匯率比較穩定，美元處於降息通道，匯率不構成很強的約束；內部約束方面，2025年以來，銀行凈利差已經出現企穩跡象，2026年還有規模較大的3年期及5年期的長期存款到期，此次下調各項結構性貨幣政策工具利率都有助於降低銀行付息成本，穩定凈利差，降息創造一定空間。

▌中國內地居民境外收入的補稅追溯期最早可至2017年

目前中國內地稅務居民境外收入的補稅追溯期較此前拉長，最早可至2020年甚至2017年。2025年以來，不少稅務居民接到稅務部門提示和通知，要求自查個人境內外所得並及時進行納稅申報，補稅追溯範圍主要為近3年內，以2022年、2023年為主。

▌美國至1月10日當周初請失業金人數 19.8萬人 低於預期

美國至1月10日當周初請失業金人數 19.8萬人，為去年11月29日當周以來新低，市場預期為21.5萬人。

▌聯準會古爾斯比：利率仍有相當大的下降空間

聯準會古爾斯比：利率仍有相當大的下降空間，但需要通膨回落的有力證據。

▌聯準會施密德主張維持限制性利率 警告降息難解勞動力結構性頑疾

聯準會施密德表示：利率應維持在對經濟持續施壓的水平，以便通膨進一步降溫。鑒於通膨壓力依然明顯，我傾向於保持貨幣政策的適度限制性。他指出：「儘管勞動力市場已經降溫，但為了防止通膨前景惡化，某種程度的降溫可能是必要的。」施密德在周四重申，進一步降息可能不會刺激招聘，並斷言增長放緩是由結構性因素驅動的，聯準會最適合在周期性衰退中提供幫助。施密德說：「我不認為進一步降息能有效修復勞動力市場的裂痕——這些壓力極有可能是由技術和移民政策的結構性變化引起的。我擔心降息會對通膨產生更持久的影響，因為我們對2%目標的承諾正日益受到質疑。」

▌聯準會1月維持利率不變的機率為95%

據CME「聯準會觀察」：聯準會1月降息25個基點的機率為5%，維持利率不變的機率為95%。到3月累計降息25個基點的機率為20.8%，維持利率不變的機率為78.4%，累計降息50個基點的機率為0.9%。

金色百科

▌為何DAT財庫股票下跌速度比所持資產更快？

在市場上漲期間，DAT財庫儲備策略行之有效。持有大量加密貨幣資產的公司股票往往表現優於其持有資產，吸引了那些希望投資加密貨幣但又不想直接持有的投資者。然而，在市場下跌期間，這種關係會急劇瓦解。加密貨幣財庫股票的跌幅往往比它們所持有的加密貨幣本身更為劇烈。這種模式並非偶然，而是源於股票市場、企業資產負債表和投資者行為之間的相互作用。理論上，如果一家公司持有大量加密貨幣，其市值應該與該資產的價格走勢一致。但實際上，歷史卻並非如此。在市場拋售潮中，這些股票的表現往往遜於它們所持有的加密貨幣。

加密貨幣財庫之所以會呈現這種走勢，是因為購買這些股票與購買比特幣並不相同。投資者購買的是一家槓桿率高、受市場情緒影響的公司的股權，而這家公司持有比特幣。當市場風險偏好減弱時，這種區別就顯得至關重要。在上漲趨勢中，加密財庫股票的交易價格通常高於其凈資產值。當市場情緒轉變時，這些預期便會消失。許多投資者開始將下行風險保護和資產負債表穩健性置於增長潛力之上。溢價迅速收窄，往往轉為折價。因此，股價下跌不僅是由於加密貨幣價值的下降，也是由於估值倍數的縮水。在避險情緒高漲時期，資金更容易從股票等替代資產轉向ETF，甚至完全撤出加密貨幣市場，從而加速溢價壓縮。這種結構性轉變使得溢價壓縮的速度和幅度都超過了以往周期。

來源：金色財經

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在投資加密貨幣前，請務必深入研究，理解相關風險，並謹慎評估自己的風險承受能力。不要因為短期高回報的誘惑而忽視潛在的重大損失。