金色財經
隨著 DeFi 生態不斷成熟，獲取鏈上收益的方式早已不再稀缺。真正讓用戶卻步的，並非機會本身，而是參與門檻。協議機制晦澀、規則專業、資金不透明、操作流程繁瑣，使不少用戶即便意識到資產可以更高效運轉，也往往選擇觀望，或讓資金長期停留在閒置狀態。
為了解決這些痛點，BenPay 於 2025 年 9 月底 推出了 DeFi Earn，作為一個連接多鏈 DeFi 協議的統一入口。用戶無需掌握複雜操作，即可輕鬆將資產接入 Solana、Compound 和 AAVE 等協議，實現高效增值。上線以來，DeFi Earn 得到了積極的市場反饋。例如，截至 2026年1月，Solana 協議在 BenFen 持倉中的總資產已達 10.75M BUSD，而全網持倉已突破 20.73M USD，幾乎占據了全網持倉的一半，顯示出 BenPay DeFi Earn 的高使用率。
為進一步提升用戶體驗，覆蓋用戶不同風險偏好與流動性需求，BenPay DeFi Earn 此次正式新增 4 個賺幣標的：Morpho USDC、Morpho USDT、Sky USD、Ethena USDe ，給用戶提供更加靈活、多元的鏈上增值選擇。
BenPay DeFi Earn 自推出以來， 一直致力於通過確保鏈上透明性、簡化操作、以及提供多元化的收益策略等操作，以提升用戶體驗。
BenPay DeFi Earn 每一款標的的資產運作、收益來源均可在區塊鏈上實時驗證。用戶資金始終直接運行在底層協議中，BenPay 平台零觸碰、絕不私自託管或挪用資產。這種設計基於對 BenFen 自託管模型的堅持：用戶的私鑰始終掌握在自己手中，資金流動路徑實時透明可追溯。
DeFi 的操作門檻是許多用戶的痛點。傳統路徑可能涉及多個步驟：跨鏈橋接、協議交互、收益復投等。BenPay DeFi Earn 將這些複雜流程一鍵置於後台，用戶只需在 BenPay 界面選擇標的、一鍵投入，系統便自動處理跨鏈轉移、協議交互和收益累積，讓鏈上收益的參與變得更直觀、更易用。
BenPay DeFi Earn 不侷限於單一類型，而是構建了一個策略矩陣，滿足了用戶的不同風險偏好、流動性需求以及生態偏好：
￮ 穩健型：Compound USDC/USDT 賺幣、AAVE USDC/USDT 賺幣，收益相對穩定、流動性高，適合追求本金安全與低波動回報的用戶
￮ 增長型：SOL USD 賺幣，基於 Solana 生態高收益協議，潛在回報更高，適合風險承受能力較強、追求增長的用戶
儘管 Solana、Compound 和 AAVE 為用戶帶來了鏈上收益，但這些標的仍存在一定侷限。以 Solana 為例，雖然其提供高回報，但部分用戶對其風險有所顧慮，且贖回需等待 10 天，流動性需求較高的用戶可能會覺得不便。而 Compound 和 AAVE 雖然提供穩定回報，但在市場波動中，未能滿足部分用戶對更高收益的需求。為進一步提升產品體驗，BenPay DeFi Earn 推出了四款更具多樣化的標的，以豐富用戶的選擇。
BenPay DeFi Earn 本次新增的四款賺幣標的，精選自以太坊生態中長期運行、廣泛使用的主流 DeFi 協議。相關協議承載着數百億美元規模的鏈上資金，機制透明、運行記錄公開透明，已在長期實踐中形成相對穩定的運作框架。對用戶來說，這不僅降低了理解和參與門檻，也在一定程度上減少了因協議不成熟帶來的不確定性，使資產運作更加安心、可預期。
Morpho USDC 賺幣標的本質上是在做一件非常接近傳統金融的事情：把資金借給有真實需求的借款方，賺取利息。不同的是，這件事被放到了鏈上，並通過 Morpho 的金庫（Vault）模式來完成。用戶的 USDC 不再進入一個混合的大資金池，而是被存入由專業機構管理的借貸金庫中，資金只會分配給通過白名單篩選的機構借款人或去中心化協議。
在這一機制下，借款人支付的利息會持續計入金庫資產，使金庫整體規模逐步增長，從而推動每一份金庫市佔率所對應的資產價值提升。在當前市場環境中，該標的年化殖利率約為 4.09%，收益表現主要來自相對穩定的借貸利息積累。
由於資金始終運行在高流動性的鏈上借貸市場中，該標的支持即時投入與贖回，在保持資金可用性的同時，實現相對平穩的收益積累。整個過程中的借貸關係、資金流向與收益來源均可在鏈上驗證，體現出「機構級風控 + 鏈上透明」的運作特徵。
Morpho USDT 賺幣同樣基於 Morpho 協議的借貸框架，但在收益表現和使用體驗上，與 Morpho USDC 賺幣存在明顯差異。對用戶而言，USDC 標的更偏向於收益表現相對穩定、結構清晰的利息累積，而 USDT 標的則更直接地反映市場資金供需變化，收益彈性略高一點。
在具體機制上，Morpho USDT 賺幣通過算法模型動態調節借貸參數。所有借款均為超額抵押，抵押資產由專業風險管理機構 Gauntlet 通過模型篩選，僅接受流動性充足、風險結構清晰的資產，從而在控制風險的前提下，讓利率隨市場變化而自然調整。
在該模式下，用戶的收益同樣來源於借款人支付的真實利息，但利率會隨著市場對 USDT 資金的借貸需求而波動。在當前條件下，該標的年化殖利率約為 3.55%：當市場資金需求上升時，收益水平隨之提高；需求回落時，收益也會相應回落。
對用戶而言，無需理解複雜的抵押率計算或清算邏輯，資產會在安全機制下持續借出並累積利息，同時支持即時投入與贖回，更適合希望在保持資金靈活性的同時，參與市場彈性收益的用戶。
Sky（原 MakerDAO）是穩定幣體系中的重要基礎設施，其收益模式並非將用戶資金單獨用於投資某一類資產，而是通過協議層面的運行機制，將整體系統性收入按規則分配給參與用戶。收入來源為投入美國公債所產生的收益，以及鏈上借貸與穩定幣發行過程中所形成的利息。
用戶存入資金後，獲得的是一種累積型的存款憑證，憑證數量保持不變，但它與 USD 的兌換匯率會隨著時間單向上升。在當前階段，該標的年化殖利率約為 4.04%，整體收益表現以持續、低波動的累積為主。
由於收益來自協議層面的統一結算與分配，而非依賴高頻操作或複雜策略，用戶在使用過程中無需頻繁調整倉位或關注市場變化，同時支持即時投入與贖回，整體體驗更接近一種結構清晰、運行穩定的鏈上收益形態。
Ethena USDe 賺幣標的並不是通過把資金借給他人來獲取利息，而是利用加密市場本身的運作方式來形成收益。USDe 是一種合成美元，其底層主要圍繞以太坊（ETH）等主流加密資產運作：系統一邊持有這些資產，另一邊在期貨市場進行對應的價格對沖，從而儘量減少價格波動帶來的影響，把收益重點放在市場產生的費率上。
在這種結構下，系統可以持續獲得來自市場的資金費率，同時，底層持有的以太坊資產還會產生質押收益。在當前市場環境中，該標的年化殖利率約為 4.79%，整體收益更多來自市場結構本身，而非單純的價格漲跌。
由於這類策略需要對相關倉位進行有序調整和結算，資金贖回通常需要10 天左右的處理周期。這一安排源於策略運行方式本身，而非額外設置的限制，更適合對流動性要求不高、希望參與策略型收益的用戶。
總體來看，這四款新增標的並不追求短期高波動或複雜結構，而是分別代表了當前 DeFi 生態中幾種已被反覆驗證的收益路徑：有以真實借貸需求為基礎、強調機構級風控與流動性的鏈上借貸模式，也有基於協議運行所形成的系統性收益分配，以及利用市場結構捕獲費率的策略型方案。BenPay DeFi Earn 通過將這些成熟機制整合進統一入口， 試圖讓用戶在不深入研究協議細節的前提下，也能夠基於自身資產情況，選擇更合適的鏈上參與方式。
註：年化殖利率為歷史區間表現，實際收益會隨市場情況變化
在理解不同標的的收益邏輯後，真正重要的問題並非「哪一個收益更高」，而是：哪一種更適合你的資金使用方式？
不同標的在收益來源、使用場景以及資產流動性上存在本質差異：有的更強調隨用隨取的流動性，有的更適合長期放置、低頻管理，也有的依賴特定市場結構，在贖回節奏上存在天然差異。
為了幫助用戶在不深入研究協議細節的前提下，快速建立清晰的選擇認知，下面將結合 BenPay DeFi Earn 已上線的核心標的與本次新增的賺幣標的，從收益來源、年化殖利率、投資幣種、計息周期、贖回時間及適用場景等維度進行直觀對比。
年化殖利率為歷史區間表現，實際收益會隨市場情況變化
當鏈上收益不再只是少數用戶使用的功能，而逐漸進入更廣泛的使用場景，用戶的關注焦點也從「是否有收益」轉向了「是否足夠穩定、易用且可持續」。在這一趨勢下，BenPay 並未嘗試覆蓋所有複雜的 DeFi 場景，而是以DeFi Earn為核心入口，使鏈上收益自然融入日常資金管理中。此次新增的四款賺幣標的，正是BenPay在不斷優化用戶體驗和完善產品功能過程中取得的階段性成果。
在產品設計上，新增標的這一動作本身，反映了 BenPay 對 DeFi Earn 產品長期演進方向的判斷。一方面，通過引入不同收益機制的標的，降低對單一收益路徑的依賴；另一方面，在標的篩選過程中，更加重視贖回效率、收益來源的清晰度與整體可預期性，從而在擴充選擇的同時，持續提升 DeFi Earn 的穩健性與可用性。
在使用體驗層面，DeFi Earn 依然堅持簡化優先的產品原則。用戶無需理解底層協議差異，即可通過統一入口完成投入、贖回與收益查看，複雜的協議選擇與風險結構由產品後台完成整合與呈現，讓鏈上收益成為一種可被日常使用的資產配置方式，而非專業用戶的專屬工具。
此外，DeFi Earn 不再是孤立的收益模塊，而是 BenPay 全棧式產品體系中的重要起點。圍繞「賺幣、流轉與安全」這一核心需求，BenPay 正將鏈上收益能力與支付、交易和流動性工具進行整合：BenPay 鏈上生息卡讓帳戶餘額在日常消費中持續參與鏈上收益；BenPay DEX 提供高效、低費率的去中心化交易支持；BenPay Lending 通過去中心化抵押借貸釋放資金流動性；此外，藉助 BenFen 鏈上的隱私支付能力，BenPay 在資金流轉過程中進一步增強了安全性和隱私保護。
如果說 DeFi Earn 是用戶進入 BenPay 的入口，那麼 BenPay 正通過這一持續演進、相互協同的產品體系，將鏈上收益、資產流轉與日常使用連接起來，逐步構建一個更穩定、更易用、也更貼近日常需求的一站式鏈上金融體驗。
通過本次新增的Morpho USDC、Morpho USDT、Sky USD與Ethena USDe四款賺幣標的，BenPay DeFi Earn 進一步豐富了用戶的鏈上增值選擇。在DeFi生態邁向機構化與可持續收益的新階段，BenPay 堅持非託管、一鍵操作與鏈上透明的原則，為用戶提供低門檻、高效率的統一入口。
無論是追求即時流動性和本金安全的保守型用戶，還是願意接受市場結構創新並追求潛在更高回報的進取型玩家，這四款新增標的都能精準滿足用戶不同需求，讓閒置資金在不需複雜操作的前提下悄然增值。
未來，BenPay DeFi Earn將繼續順勢而為，整合更多頭部協議，進一步精進產品，提升用戶體驗，助力用戶輕鬆抓住鏈上機遇。
溫馨提示
儘管上述協議均經過多輪審計，並在實際應用中長期運行，但所有鏈上協議仍存在智能合約風險、市場波動風險及機制調整的不確定性。
BenPay 提供的是協議接入與操作整合服務，不對協議運行結果作出承諾。用戶應根據自身情況，合理做出自主判斷。
來源：金色財經
發佈者對本文章的內容承擔全部責任
在投資加密貨幣前，請務必深入研究，理解相關風險，並謹慎評估自己的風險承受能力。不要因為短期高回報的誘惑而忽視潛在的重大損失。
暢行幣圈交易全攻略，專家駐群實戰交流
▌立即加入鉅亨買幣實戰交流 LINE 社群（點此入群）
不管是新手發問，還是老手交流，只要你想參與加密貨幣現貨交易、合約跟單、合約網格、量化交易、理財產品的投資，都歡迎入群討論學習！
上一篇
下一篇
