全球市場信心遭受挑戰：科技、國防、俄資凍結及半導體競爭同時升溫

美國加州及19州對川普加收10萬美元H-1B簽證費用的政策提起訴訟，認為此舉違法且將影響科技產業人才引進[1]，顯示出對高技術勞工的需求與政策間的矛盾。另一方面，英國面對外部威脅增加，政府高喊備戰狀態，但軍工體系卻無法支持長期高強度戰爭，且年輕人對參軍興趣缺乏，反映出國防支出與實際能力之間的落差[2]。這些情況不僅影響國內產業發展，也可能對全球市場信心造成衝擊，特別是在科技與國防領域的投資決策上。

歐盟決定無限期凍結俄羅斯央行在歐洲的資產，以確保這些資產能夠用於支持烏克蘭，並防止匈牙利和斯洛伐克阻止制裁續期，這一舉措將為未來向烏克蘭提供約2,100億歐元的資金保障奠定基礎[3]。同時，輝達在微軟的AI資料中心部署Blackwell晶片的冷卻設計引發員工質疑，認為其能源效率不佳，可能影響未來AI基礎設施的可持續性，這反映出在推動科技創新與環境責任之間的矛盾[4]。這些事件顯示出全球市場在地緣政治與科技發展中面臨的複雜挑戰，企業需在創新與可持續性之間找到平衡。

隨著歐盟無限期凍結俄羅斯約2100億歐元資產，意在為烏克蘭提供賠償貸款擔保，但匈牙利和斯洛伐克對此表示反對，質疑合法性[5]。在此同時，環泥決定停止採購台泥水泥，轉向進口高碳排水泥，台泥警告若不實施碳邊境調整機制，將導致本土業者減碳努力受挫，進口依賴度將持續上升[6]。這些動態顯示出國際政治與環保政策交織下，市場競爭格局的潛在變化。

摩根大通執行長戴蒙對聯準會主席人選的看法引發市場關注，特別是他對凱文．華許的高度評價，顯示出市場對未來貨幣政策的期待[7]。此外，美國聯準會宣布降息1碼，將利率目標區間下調至3.50%-3.75%，顯示出對經濟增長的支持，並可能減少未來降息的步伐[8]。在此背景下，台灣11月出口創下新高，顯示出全球需求的強勁，並促使國安基金計劃擴大至1兆元以應對市場波動，反映出政策調整對市場的深遠影響。

博通 (AVGO-US) 在AI領域的增長受到神秘客戶訂單低於預期的影響，股價下跌11.43%，市場對其第五名客戶身份的猜測引發焦慮，雖然與Anthropic的合作帶來110億美元的訂單，但不確定性仍然存在[9]。同時，國泰臺韓科技 ETF (00735-TW) 新增9檔成分股，強調高階封裝及AI伺服器硬體的策略，南亞科 (2408-TW) 和華邦電 (2344-TW) 的納入顯示記憶體市場的回暖潛力，預計2025至2026年將迎來獲利反轉[10]，整體市場對於半導體及AI基礎建設的長期前景仍持樂觀態度。

Fermi (FRMI-US) 股價因潛在租戶終止1.5億美元融資計畫而暴跌超過33%，這一事件凸顯出公司在推進德州「鬥牛士計畫」中面臨的資金挑戰，儘管其對電力交付時間表仍持樂觀態度[11]。此外，美國輝達(NVDA-US)面臨中國拒買H200晶片的困境，顯示出中國對本土半導體發展的堅定決心，並考慮高達700億美元的獎勵措施以減少對外國晶片的依賴[12]。這些動態反映出全球半導體市場的競爭加劇，並可能對相關企業的未來發展策略產生深遠影響。