全球市場動態：美國降息預期、科技股強勁與地緣政治緊張加劇

本週市場焦點集中於美國聯準會(Fed)將降息1碼的決策，並引發對其他央行如加拿大和澳洲政策走向的關注，尤其是日本央行的升息時機推測[1]。同時，今國光 (6209-TW) 11月營收達4.08億元，年增72.7%，顯示出其在遠紅外線熱成像鏡頭市場的強勁需求，並計劃進一步擴張生產能力[2]。這些動態反映出在全球經濟不確定性中，科技與製造業的成長潛力仍然強勁，市場對於未來政策及企業表現的期待持續升溫。

美國明尼蘇達州社會福利詐騙案引發政治風波，涉案金額超過10億美元，主要組織「喂養我們的未來」涉嫌在2020至2022年間騙取2.5億美元社會福利資金，已逮捕87人並引發川普對移民社區的攻擊[3]。與此同時，俄羅斯對烏克蘭發動大規模飛彈與無人機攻擊，造成全國防空警報響起，烏克蘭空軍成功攔截大部分攻擊，顯示出當前地緣政治緊張局勢的加劇[4]。這些事件不僅影響國內政治，也可能對全球市場情緒造成波動，投資者需密切關注相關發展。

美國新版《國家安全戰略》強調重新聚焦西半球，並要求盟友承擔更多區域責任，顯示出其外交政策的現實主義轉向[5]。同時，AI聊天機器人市場的競爭日益激烈，雖然ChatGPT仍占主導地位，但其成長動能放緩，年增率僅約6%[6]，而Google的Gemini則以170%的年增率迅速追趕，顯示出市場接近飽和的跡象，這對於OpenAI而言，無疑是加速產品創新的壓力。

美國製造業面臨嚴峻挑戰，專家指出即使中國未來二十年停滯，美國也難以追趕其製造優勢，2024年中國製造業增加值將達4.7兆美元，遠超美國的2.9兆美元[7]。此外，蘋果公司高層人事變動頻繁，核心高管相繼離職，可能影響其自研晶片策略及AI發展，庫克面臨重重挑戰[8]。這些因素顯示出美國在全球製造業及科技領域的競爭壓力加劇，未來需加速再工業化以應對挑戰。

台股在12月首周表現強勁，上漲354點，市場對年底作帳行情充滿期待，尤其在外資買超527億元的推動下，台積電 (2330-TW) 等權值股表現亮眼[9]。同時，京元電 (2449-TW) 受益於AI晶片需求持續增長，預計第四季營收將季增，毛利率有望超過36.02%[10]，顯示出科技產業的強勁動能與市場對未來成長的信心，進一步推升台股的整體表現。

志聖工業 (2467-TW) 表現亮眼，稅後純益達5.69億元，並計劃發行無擔保轉換公司債募資逾17億元以償還銀行借款，顯示出其在台積電供應鏈中的重要地位[11]。同時，0050指數成分股調整將南亞科 (2408-TW) 等新興企業納入，反映出市場對AI技術的重視及未來成長潛力，這一變化將進一步提升0050的市值覆蓋率，對台灣經濟增長貢獻顯著[12]。隨著半導體及AI產業的蓬勃發展，相關企業的獲利能力及市場地位將持續受到關注，這預示著未來投資機會的增長。