中國股市回暖與科技股波動：AI需求上升與地緣政治影響市場情緒

中國股市在周五持續回暖，上證指數連續兩日上漲，儘管11月累計仍下滑1.67%，顯示市場信心逐步回升，技術形態強勁，預示著新一輪做多機會即將來臨[1]。同時，老牌PCB廠楠梓電 (2316-TW) 公布10月獲利710萬元，顯示出其在AI布局上的積極轉型，2025年資本支出將顯著增長，並提升AI相關營收占比至18%-19%[2]，這些因素可能進一步推動市場的整體表現。

創浦 (TRUMPF) 在桃園成立新電漿電源技術中心，旨在強化與客戶的連結並支持亞洲半導體產業的循環經濟，這一舉措顯示出半導體設備商對於市場需求的敏銳洞察，尤其是在AI及雲端運算等高效能晶片的發展上[3]。此外，華為進軍智能陪伴市場，推出「智能憨憨」機器人，預示著AI玩具市場的潛力，預計到2024年將達281.9億美元，這不僅吸引了華為等巨頭的參與，也促進了相關企業如湯姆貓及廣和通的布局[4]。隨著科技創新加速，市場對於智能產品的需求持續增長，未來將進一步推動半導體及AI產業的整體發展。

台勝科 (3532-TW) 在法說會中指出，受益於AI推動的記憶體需求，12吋矽晶圓出貨量持續增長，並顯示此趨勢將延續至明年，反映出記憶體市場的結構性變化[5]。與此同時，美股近期回撤約5%，但彭博策略師Simon White認為這只是短期修正，長期熊市機率極低，並指出流動性充沛將支撐市場穩健性[6]。這些因素共同反映出科技產業的強勁需求與市場的調整機會，投資者應把握流動性指標，尋找潛在的布局時機。

人民幣兌美元持續升值，突破7.07創13個月新高，主要受美元走弱及中國經濟基本面支撐影響，市場對聯準會降息的預期高達85%[7]。中美經貿磋商的進展也減少了外部不確定性，儘管中國人民銀行顯示出希望「降溫」的跡象，人民幣仍將保持溫和升值態勢，可能升至6.95至7.05之間。另一方面，摩根大通指出比特幣在長期內有潛力攀升至240,000美元，隨著機構投資者的參與，市場結構逐漸轉變為受宏觀經濟影響的資產，雖然流動性高但結構效率低，可能導致價格劇烈波動[8]，顯示出當前市場的複雜性與潛在機會。

台股今日因外資大幅賣超194.69億元，指數下跌160.76點至27626.48點，成交量減少至4716億元，顯示市場對未來走勢的不確定性加劇[9]。同時，俄烏和談出現積極信號，普丁對美國和平計畫持正面態度，並強調需將提議轉化為外交語言，這可能影響全球市場情緒[10]。隨著地緣政治風險的變化，投資者需密切關注外資動向及國際局勢對台股的影響。

台股今日收於27626.48點，上漲71.95點，然而台積電 (2330-TW) 尾盤賣壓沉重，導致指數回落，成交量減至4716億元，顯示市場情緒不穩定[11]。此外，投資人麥可·貝瑞警告科技巨頭利用會計手法虛增利潤，預示未來可能出現「AI殭屍資產」風暴，這將對市場估值造成衝擊[12]。隨著市場對科技股的信心動搖，投資者需謹慎評估資產的真實價值及潛在風險。