全球市場動態：美國公債走弱與AI科技股崛起引發關注

美國公債市場因通膨數據反彈而走弱，10年期殖利率上升至4.04%，顯示市場對聯準會降息的信心受到挑戰[1]。同時，驊陞 (6272-TW) 預計於12月下旬上市，受益於AI趨勢，智能電子事業成長顯著，明年營收可望持續創高，顯示科技產業在當前經濟環境中的韌性[2]。隨著市場逐步回流風險性資產，投資者需密切關注通膨走勢及科技股的表現，以把握潛在的投資機會。

即將公布的日本10月全國CPI數據被視為可能引發全球利差交易平倉的關鍵因素，若結果顯著高於預期，將迅速提升市場對日本央行升息的看法，進而可能導致日元急升，影響全球風險資產的穩定性[3]。同時，美中兩國領導人通話重申台灣議題的重要性，顯示在美中關係暫時緩和的背景下，台灣及軍售問題仍可能成為未來摩擦的焦點，特別是在川普明年訪中前夕[4]。投資者需密切關注這些地緣政治動態及其對市場的潛在影響，特別是在全球資本流動性面臨考驗之際。

台灣央行最新數據顯示，10月房貸餘額年增率連續13個月下降，達5.1%，創下兩年來新低，顯示信用管制措施的影響仍在持續。儘管房市交易量小幅回升，但整體仍處於低檔，需關注市場賣方心態的變化[5]。另一方面，水資源股溢泰實業 (7818-TW) 獲得上市審議通過，顯示市場對水處理設備需求的穩定性，尤其在中國市場的強勁銷售支持下，儘管面臨美國關稅影響，整體營收仍保持穩定，顯示出水資源相關產業的潛力[6]。

台積電 (2330-TW)(TSM-US)因提告前高管羅唯仁違反保密及競業條款而受到市場關注，顯示出其對保護技術優勢的堅定立場[7]。同時，外資在經歷兩日的賣超後，今日回補台積電6458張，顯示出對其未來表現的信心，並帶動台股上漲407.93點，成功收復季線[8]。這一系列動作不僅反映出市場對台積電的重視，也可能影響整體半導體產業的投資情緒，未來需持續關注其在全球供應鏈中的角色及競爭力。

根據萬事達卡調查，台灣信用卡簽帳金額在2025年前9月創下新高，顯示消費者對於高回饋辦卡的熱情持續上升，82%受訪者選擇信用卡作為主要支付工具，反映出「多卡生活」的趨勢[9]。同時，阿里巴巴 (09988-HK)(BABA-US) 雖然營收表現優於預期，但淨利潤大幅減少，雲計算與AI業務成為主要成長動能，顯示市場對其AI發展的期待[10]。這些趨勢顯示，消費者對支付便利性的需求與企業在數位轉型上的投入，將持續影響未來的市場格局。

軟銀集團因對OpenAI的過度押注而遭遇股價重挫，市場對其未來投資風險的擔憂加劇，尤其在Alphabet推出的Gemini人工智慧模型表現優於OpenAI的背景下，競爭壓力顯著上升[11]。同時，中鋼董事長指出鋼鐵產業面臨多重挑戰，儘管降息及AI需求提供支撐，但貿易壁壘及供過於求的風險仍需謹慎應對，特別是在中國內需低迷的情況下[12]。這些因素顯示出科技與傳產間的相互影響，未來市場需密切關注各行業的競爭態勢及政策變化。