全球供應鏈與地緣政治影響加劇，美股科技股遭拋售，台股劇烈波動

聞泰科技 (600745-CN) 針對荷蘭政府暫停接管安世半導體的命令提出撤銷要求，強調控制權仍在荷方，並呼籲尋求建設性解決方案以維護供應鏈穩定[1]。同時，日本防衛大臣小泉進次郎宣布在與那國島部署中程地對空飛彈計畫進展順利，旨在應對中國軍力增強及台海緊張局勢，並強調提升防衛能力的必要性[2]。這些動態顯示出全球供應鏈及地緣政治的複雜性，企業與國家間的互動愈加緊密，因此市場需密切關注相關政策變化對產業的影響。

美股期貨全線上漲，受益於聯準會降息的可能性及美烏會談進展，顯示市場對於經濟政策的敏感度提升[3]。同時，庫克卸任傳聞引發關注，但知名分析師古爾曼指出此說法過早，顯示蘋果內部穩定性仍然強勁，未來接班人選仍需觀察[4]。在中東局勢緊張的背景下，市場情緒可能受到影響，投資者需密切關注地緣政治風險對股市的潛在衝擊。

本週台股因美國股市受AI股估值過高及FED降息機率降低影響，出現劇烈波動，週四反彈846點後，週五再跌1030點，收盤指數為26434點，顯示市場情緒不穩定[5]。運達投顧分析師指出，台積電跌破重要支撐位，若未能回升，可能形成頭部區，投資者需謹慎控制風險並關注類股結構變化[5]。此外，中國長鑫儲存推出新一代DDR5產品，速率及容量均達世界領先水平，預計將進一步提升其在全球DRAM市場的市佔率，顯示出國產記憶體的競爭力正在增強[6]，未來可能成為市場新興力量，對台股相關產業形成挑戰。

隨著聯準會即將召開12月政策會議，市場對於利率決策的變數增多，已有5名票委傾向維持利率不變，顯示出內部分歧加劇[7]。同時，大型科技公司為支援AI發展，近期在債務市場上籌集近900億美元，這一舉動引發市場對供給過剩的擔憂，並導致美股出現回調[8]。分析指出，聯準會的政策不確定性與科技企業的資金需求交織，可能對市場情緒造成持續影響，投資者需密切關注即將公布的利率決策及其對科技股的潛在影響。

全球金融市場對聯準會 (Fed) 的利率政策出現分歧，美國銀行 (BAC-US) 首席投資策略師Michael Hartnett指出，流動性收緊已對多資產類別造成衝擊，若Fed被迫降息，將使長天期零息債券、比特幣及中型股受益，特別是在日本債務危機加劇的背景下，日元兌美元匯率創下40年低點，顯示市場對流動性的擔憂加劇[9]。同時，G20 領導人峰會在美國壓力下成功通過聯合宣言，強調多邊合作及對發展中國家的支持，顯示全球經濟治理的多元化趨勢，這將可能影響未來資本流動及市場信心[10]。在此背景下，投資者需密切關注政策變化及其對市場的深遠影響。

美國科技股因AI泡沫擔憂面臨拋售潮，七大科技巨頭在激烈競爭中表現不一，Meta (META-US)重創，而Alphabet (GOOGL-US)和蘋果 (AAPL-US)則展現韌性，分別上漲6.6%和0.4%[11]。分析指出，這兩家公司成功避險，可能在AI熱潮退卻時逆勢擴張，尤其是Alphabet推出的Gemini 3增強市場信心，蘋果則以穩健資本策略贏得青睞。另一方面，台積電 (2330-TW) 明年2奈米晶圓價格上漲，將對高通 (QCOM-US) 和聯發科 (2454-TW) 造成挑戰，顯示出市場對AI技術回報的期待不明，可能導致基礎設施需求萎縮及資產價值重估[12]。