全球市場因日本流感、AI熱潮及中日緊張局勢影響投資策略

日本流感疫情持續擴散，東北及關東地區多地達到警報級別，顯示公共衛生風險上升[1]。高盛則指出當前人工智慧（AI）市場更接近1997年的繁榮，並未出現泡沫化跡象，投資者需關注企業盈利能力及市場風險[2]。這兩個事件反映出市場在面對健康危機與科技投資時的不同動態，投資者應靈活調整策略以應對不確定性。

隨著人工智慧（AI）需求激增，記憶體晶片市場供需失衡，三星電子本月對伺服器用記憶體晶片價格上調30%至60%[3]，顯示出市場對高效能記憶體的迫切需求，尤其是在數據中心建設方面。此漲價趨勢不僅影響NAND快閃記憶體，還可能延續至2026年甚至2027年，進一步加劇半導體市場的競爭壓力。另一方面，美國總統川普近期的財務申報顯示，他在8月底至10月初期間投資超過8,200萬美元於多個行業的公司及市政債券，包括晶片製造商博通、高通及科技巨頭Meta等，反映出他對科技產業的信心及其政策影響力[4]。這些動態將可能對市場資金流向及投資策略產生深遠影響。

中國海警進入釣魚台海域的行動，伴隨著日本首相高市早苗對台灣安全的敏感言論，導致中日外交關係緊張加劇，顯示出地緣政治風險對市場的潛在影響[5]。同時，中國消費市場在「雙11」活動中顯示出強勁反彈，阿里巴巴的業績增長及物流數據的提升，表明消費者信心回暖，為經濟增長注入新動能[6]。這一系列事件反映出，儘管面臨外部挑戰，中國市場仍展現出韌性，未來的經濟走向將受到國際局勢及內需回暖的雙重影響。

台股因AI股估值過高及美國聯準會降息機率降低，導致市場情緒低迷，外資連續六周賣超累計達3110億元，顯示資金面臨內憂外患的挑戰[7]。同時，IMF指出2026年全球經濟重心將轉向印度洋-太平洋地區，印度有望成為全球第三大經濟體，這一變化可能進一步削弱美元的霸權地位[8]。法巴財管上調黃金目標價至4400美元，顯示投資人需調整資產配置以降低美元曝險，並反映出市場對於地緣政治不確定性及低利率環境的擔憂，貴金屬的長期上行空間仍然存在。

特斯拉 (TSLA-US) 宣布將支援蘋果 (AAPL-US) CarPlay，顯示出馬斯克在面對銷量下滑壓力下的策略調整，這一轉變不僅反映了與蘋果關係的改善，也顯示出市場需求的變化[9]。同時，美國車企如通用汽車 (GM-US) 和福特汽車 (F-US) 正加速推進供應鏈「去中國化」，以降低對中國的依賴，這一趨勢將重塑北美電動車產業鏈，並影響未來的供應鏈策略[10]。隨著競爭環境的變化，特斯拉的策略調整和美國車企的供應鏈重塑將共同推動汽車產業的轉型與升級。

中國機器人公司紛紛上市，市場對其能否實現盈虧平衡及建立可持續商業模式的關注日益加劇。儘管資本市場對具身智慧產業充滿熱情，但多數企業仍面臨虧損壓力，像是優必選在2024年預計營收達13.05億元卻仍虧損11.24億元，顯示出高研發投入下的燒錢困境[11]。相對而言，英特磊 (IET-KY) 受惠於AI及光通訊需求，明年磷化銦產品業績將翻倍，營收占比有望攀升至五成以上，顯示出其穩定的盈利能力和成長潛力[12]。在競爭加劇的環境中，資源將向頭部企業集中，缺乏資金支持的創新公司將面臨生存挑戰，未來市場格局將更加分化。