優分析 Uanalyze
2025年11月13日（優分析／產業數據中心報導）⸺ 全球 AI 基礎設施投資持續升溫，供應鏈最新訊號顯示需求並未降溫。Nvidia、鴻海集團與 AMD 近期公布的財報與展望，均指向 AI 伺服器市場維持強勢成長，帶動上中下游同步擴產。
市場關注的 Nvidia 股價本週一度回升，反映投資人焦點從 SoftBank 出售58.3 億持股的短期干擾，重新轉向 AI 硬體需求基本面。
鴻海第三季淨利優於預期，並揭露 AI 伺服器需求強勁。雲端與網路產品（含 AI 伺服器）佔公司營收 42%，連續兩季超越智慧消費電子，成為最大業務。累計 AI 伺服器營收達 1 兆新台幣，顯示雲端業者拉貨力道持續。
法人指出，鴻海身為全球主要 AI 伺服器組裝大廠，其營收結構轉變代表市場需求已從消費性電子轉向 AI 運算設備。
作為 AI GPU 主要供應商，Nvidia(NVDA-US)受惠於雲端客戶持續加碼 AI 訓練與推論設備。隨著鴻海擴大伺服器產能，市場預期 Nvidia 本月 19 日公布的財報將延續成長走勢。
業界估計，新一代 GPU 平台 H200 與 Blackwell 的需求將延續至 2026 年，支撐 Nvidia 中期出貨量。
AMD 最新展望指出，未來三至五年營收可望維持年增逾 35%，主要受惠 AI 處理器需求擴大。大型雲端業者近年積極尋求 Nvidia 之外的第二供應來源，以降低成本與供應風險，使 AMD MI 系列 GPU 出貨量持續攀升。
分析師表示，AI 晶片市場有機會從過去 Nvidia 主導，轉向 Nvidia、AMD 雙龍頭格局。
整體而言，三家業者同步釋出的訊號顯示，AI 伺服器出貨仍處上升周期。從上游 GPU、伺服器組裝到資料中心設備的相關供應鏈稼動率持續走高，成為全球 IT 市場最具成長性的板塊。
市場預期，雲端業者與科技巨頭的 AI 資本支出（CapEx）將一路延續至 2027 年，推動 AI 基礎設施投資進入多年度成長循環。
※免責聲明：文中所提的個股、基金、期貨商品內容僅供參考，並非投資建議，投資人應獨立判斷，審慎評估風險。
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