第四季散運需求回暖，科技競爭加劇，美股在川普關稅影響下信心回升

隨著第四季散裝運輸需求回暖，中航 (2612-TW) 股價上漲16.5%，顯示出市場對於海岬型船舶運價上升的樂觀情緒，尤其在大礦商積極出貨及中國港口鐵礦砂庫存減少的背景下，運價有望持續改善[1]。此外，宏碁 (2353-TW) 受益於AI伺服器及非PC業務的強勁增長，外資持續買超，顯示市場對其營運前景的信心，特別是在新產品推出及換機需求上升的推動下，未來營收將持續增長[2]。這兩家公司在各自領域的表現，反映出市場對於科技與傳統產業結合的期待，並預示著未來的成長潛力。

美國總統川普宣布自11月起對進口中重型卡車及零件加徵25%關稅，並延長汽車生產關稅減免至2030年，這一政策旨在振興國內製造業，但可能推高車價，影響相關產業[3]。同時，特斯拉 (TSLA-US) 股價雖受法國巴黎銀行「賣出」評級影響不大，仍上漲2.46%，顯示市場對其未來發展的信心，儘管分析師對其人工智慧業務的未來銷售存在分歧[4]。這些動態顯示出美國汽車市場在政策變化與企業表現之間的複雜互動，未來市場走向仍需密切關注。

微軟 (MSFT-US) 與 OpenAI 的獨家協議結束後，OpenAI 將與甲骨文等競爭對手簽署雲端服務合同，預計至2030年將支付超過微軟的費用，顯示出微軟在AI算力戰爭中的策略調整[5]。同時，輝達 (NVDA-US) 與台積電 (TSM-US)(2330-TW) 聯手推出首款美國製AI晶片晶圓，標誌著美國在先進晶片生產上的回流，並強調了美國在AI領域的競爭力[6]。這些動態不僅反映出科技巨頭間的競爭加劇，也顯示出市場對AI技術的需求持續上升，未來將進一步推動相關產業的成長。

美國財長貝森特呼籲IMF與世銀對中國的經濟政策採取更強硬立場，並建議將資源轉向更需要的國家，顯示出對全球經濟失衡的擔憂[7]。同時，波音公司獲得FAA批准提高737 MAX的產量上限至42架，這一決策標誌著波音在經歷品質危機後的復甦，並將有助於其重建市場信心及解決交付積壓問題[8]。這兩則消息反映出全球經濟環境中的不確定性與企業復甦的潛力，投資者需密切關注政策變化及其對市場的影響。

美元在周五小幅上漲，但整體仍因貿易緊張及銀行狀況的擔憂而下跌，美元指數 (DXY) 本周累計下跌約0.43%[9]。美國總統川普對中國加徵100%關稅的措施表示不可持續，並將貿易僵局歸咎於中國的稀土出口管制，這一表態有助於緩解市場情緒，促使主要股指在午後轉為上漲[10]。然而，政府關門導致重要宏觀數據無法發布，進一步增加市場的不確定性，顯示出投資人對未來經濟走向的憂慮仍在持續。

美國股市於10月17日全線上揚，標普500指數周線上漲1.7%，主要受益於美中貿易緊張局勢的緩解及企業財報的強勁表現，特別是銀行股如Zions (ZION-US) 和Western Alliance (WAL-US) 的回升，顯示市場對壞帳風險的信心逐漸增強[11]。同時，特斯拉的薪酬計畫引發爭議，代理投票機構ISS連續第二年呼籲股東否決馬斯克高達1兆美元的薪酬方案，質疑其是否能確保馬斯克專注於特斯拉的發展，這一事件可能影響投資者對特斯拉未來的信心[12]。整體而言，市場情緒在貿易談判的樂觀情緒與企業表現的支持下，顯示出一定的韌性與活力。