中國股市行業輪動加速，AI熱潮助阿里巴巴市值飆升，全球農產品與不動產市場變化顯著

中國股市在節前出現漲跌互見的情況，創業板指和科創50指數表現強勁，顯示出市場的行業輪動加速[1]。加密貨幣市場則因機構資金的湧入而打破傳統四年週期，顯示出基本面驅動的新趨勢[2]。隨著比特幣和以太幣 ETF 的成功上市，市場供需結構發生變化，為價格建立穩固底部，未來將出現資產分化，具基本面優勢的資產將主導市場，顯示出金融基礎設施的持續演進。

隨著中國大幅增加對阿根廷大豆的採購，將進口量從20船提升至至少35船，這一變化使美國農民在傳統採購季節中面臨前所未有的挑戰，因為截至目前中國尚未訂購任何美國大豆，顯示出市場格局的顯著轉變[3]。同時，台灣第三季商用不動產市場表現疲弱，成交金額年減44.6%，科技業雖然仍是主要買方，但土地交易的低迷反映出央行對不動產的管制措施持續影響市場活力[4]。這些趨勢顯示出全球農產品及不動產市場的結構性變化，未來需密切關注科技產業對商用不動產的影響及大豆供應鏈的動態調整。

阿里巴巴 (09988-HK)(BABA-US) 在未來三年內計劃投入3800億人民幣，顯示其對中國2035智慧經濟藍圖的重視，這一策略旨在提升其在全球市場的競爭力[5]。同時，中國政府呼籲企業在美國市場中避免價格戰，以維持與美方的貿易穩定，顯示出中美經貿關係的微妙平衡[6]。這一系列動作反映出中國企業在全球化進程中面臨的挑戰與機遇，尤其是在政策引導下，企業需更靈活應對外部環境的變化。

美國總統川普將於周四在白宮接見巴基斯坦總理謝里夫，顯示兩國關係在經歷多年緊張後逐漸改善，尤其是在貿易協議談判的背景下，巴基斯坦軍方的外交影響力不容小覷[7]。此外，阿里巴巴（BABA-US）股價上漲近1%，市值突破4200億美元，反映市場對其AI戰略的高度認可，執行長吳泳銘在雲棲大會中強調的AI基礎設施建設計畫，將進一步提升其市場競爭力[8]。這兩個事件顯示出全球市場在科技與外交層面的動態互動，未來可能影響相關產業的資金流向與投資策略。

美股估值過高的擔憂影響台股，今日收在26023.85點，下跌172.88點，主要因台積電 (2330-TW) 回檔拖累指數，儘管鴻海及聯發科等族群表現強勁，顯示市場情緒仍受外部因素影響。此外，台灣電動車拓銷團成功促成中南美市場的貿易洽談，展現台灣在全球綠色轉型中的潛力，未來將有助於提升經貿關係及市場佔有率，顯示出台灣企業在永續發展上的積極布局[9]、[10]。

伴隨著人工智慧 (AI) 投資熱潮的興起，輝達 (NVDA-US) 和阿里巴巴 (BABA-US) 的市值分別因巨額投資而大幅上升，顯示出市場對於AI未來潛力的強烈信心，儘管泡沫風險仍然存在[11]。相對而言，陽明 (2609-TW) 在面對傳統淡季及需求疲弱的挑戰下，對第四季的展望顯得不容樂觀，運價壓力加劇，顯示出海運業的景氣循環與AI熱潮形成鮮明對比[12]。這種市場分化反映出不同產業在當前經濟環境中的適應能力，投資者需謹慎評估各行業的風險與機會。