美國降息助推全球股市上揚 科技股前景樂觀但面臨地緣政治風險

本週市場焦點集中於美國聯準會主席鮑爾的公開演說及多項經濟數據的發布，特別是房市、GDP及PCE物價指數，這些數據將直接影響美元走勢[1]。同時，美光 (MU-US) 的財報將成為晶片產業的動能催化劑，市場對其表現持樂觀態度，關鍵在於財報的具體數據[1]。此外，巴西主辦的「捍衛民主與反對極端主義」論壇未邀請美國參加，顯示出當前國際政治的緊張局勢，可能對全球市場情緒造成影響[2]。整體而言，市場正密切關注經濟數據及國際政治動態對資本流動的潛在影響。

輝達（NVDA-US）最近以1.2億美元投資機器人新創公司Dyna Robotics，顯示其在AI及自動化領域的擴張意圖，該公司估值已突破6億美元，反映出市場對機器人技術的高度期待[3]。同時，美股在「三巫日」的交易中表現強勁，標普500指數突破6660點，成交量達277億股，顯示出市場對大型科技股的信心，尤其是在聯準會降息及即將到來的財報季的支持下，投資者對未來的增長持樂觀態度[4]。然而，部分分析師對當前市場的高估值及潛在風險仍持謹慎看法，未來市場走勢仍需密切關注。

在聯準會降息及AI熱潮的推動下，全球股市正經歷自2021年以來最廣泛的上漲，標普500與那斯達克指數分別上漲14%和17%[5]，MSCI全球所有國家指數亦創新高，顯示風險資產的強勁需求。儘管如此，資產管理公司Nordea的投資長警告市場面臨多重不利因素，投資人需謹慎應對潛在風險。另一方面，蘋果最新推出的iPhone Air在耐用性測試中表現良好，需施加約100公斤壓力才會出現裂痕，顯示其設計與材質的優勢，這或將進一步提升消費者對蘋果產品的信心[6]，在市場熱潮中為科技股增添動能。

美國聯準會於17日降息0.25個百分點，雖然旨在應對疲軟的勞動力市場，但市場對於過度寬鬆的貨幣政策產生疑慮，並顯示出內部決策的分歧與政治壓力加劇[7]。同時，英國加強在波蘭的軍事存在，以應對俄羅斯的潛在威脅，顯示出地緣政治緊張局勢對於歐洲安全的影響[8]。這些因素共同影響市場情緒，投資者需密切關注央行政策與地緣政治動態的交互作用，因為這將直接影響未來的經濟穩定性與市場走向。

隨著美中在人工智慧（AI）領域的競爭加劇，核能成為未來能源投資的焦點，因其能提供穩定且低碳的電力，對AI資料中心至關重要，未來用電量將超過整個日本，促使美國加速核能部署以縮小與中國的差距[9]。同時，中國A股市場的融資融券餘額創下歷史新高，顯示出市場活躍，特別是製造業和金融業的融資淨買入額顯著，行業龍頭股的表現尤為突出，平均漲幅達20.61%[10]，這反映出投資者對於未來市場的信心及對高成長潛力股票的偏好，顯示出在全球科技競爭中，能源與資本市場的動態將持續影響投資策略。

在美國聯準會如預期降息後，台股再創新高，週報收於25578.37點，單周上漲0.41%，顯示市場對於降息及AI成長的正面反應，尤其是12檔ETF報酬率超過20%，主動式ETF如主動統一台股增長 (00981A-TW) 更達28%[11]。相對於此，美國大豆市場卻面臨挑戰，中國在收穫季未下達任何訂單，導致美國豆農呼籲政府介入以改善出口情況，因為高關稅使美國大豆在競爭中處於劣勢，若持續拖延，將可能使中國市場轉向巴西大豆，影響美國農業經濟[12]。這一系列動態顯示，台股在全球資金流入及科技主題投資的推動下，展現出強勁的增長潛力，與美國農產品市場的困境形成鮮明對比。