全球金融市場巨變：希臘越南股市強勁，美國科技合作深化，半導體貿易緊張加劇

今年全球金融市場出現顯著變化，希臘和越南股市的驚人表現引發關注，前者因經濟基本面改善和銀行股上漲超過50%而受益，後者則因外資湧入和城鎮化推動實現雙位數GDP增長，成為全球「新工廠」[1]。相比之下，中國A股因流動性推升而表現穩定，美股則因市場流動性收緊面臨挑戰，顯示出不同市場間的資金流向和投資機會[2]。這些趨勢不僅反映了全球資本配置的變化，也為投資者提供了多元化的思考方向。

在美國與澳洲的AUKUS協議下，雙方合作持續深化。澳洲將投入120億澳元升級亨德森船廠，以支援核潛艇的維護，並創造約1萬個就業機會，顯示出對抗中國在印太地區影響力的決心[3]。同時，川普訪英期間將簽署科技合作協議，聚焦於人工智慧及半導體等領域，進一步強化英美在兆美元科技產業的聯繫，顯示出兩國在全球科技競爭中的戰略佈局[4]。這些動作不僅反映出美國對於印太安全的重視，也顯示出其在科技領域的全球影響力持續擴大。

貝萊德計畫在英國投資約7億美元於數據中心，顯示出對數位基礎設施需求的強勁增長，尤其是受到人工智慧和雲端運算的推動[5]。同時，蘋果推出的超薄iPhone Air雖然在設計上引人注目，但在相機和電池性能上做出了妥協，可能無法滿足攝影愛好者的需求[6]。這些動態反映出科技產業在追求創新與功能平衡中的挑戰，並突顯了市場對高效能數位產品的期待。

美國商務部將兩家中國半導體設備企業列入實體清單，指控其向中芯國際 (688981-CN) 提供受管制的晶片製造設備，這一行動顯示出美方對中國晶片出口管制的加強，將對全球半導體供應鏈造成深遠影響[7]。同時，中國商務部對美國半導體展開反傾銷與反歧視調查，針對德州儀器 (TXN-US) 和亞德諾 (ADI-US) 的類比積體電路晶片，這被視為對美方制裁的強硬反制，進一步加劇中美貿易緊張局勢[8]。在此背景下，中國半導體市場規模已達300億美元，國產設備市佔率提升至20%，業界專家認為此次制裁將促進中國半導體產業的自主創新和技術突破，未來中美貿易會談的結果將對雙方科技合作及供應鏈穩定性產生關鍵影響。

摩根大通對騰訊 (00700-HK) 的AI潛力持樂觀態度，認為其在微信生態中將顯著提升電商及本地生活服務的交易額，從2024年的6%增至2030年的8%，將帶來690億至4260億人民幣的增量收入[9]。同時，川普呼籲北約停止進口俄羅斯石油，並對中國施加高額關稅，以促進結束烏克蘭戰爭，這一政策可能影響全球能源市場及供應鏈的穩定性[10]。這些動態顯示出科技與地緣政治的交織，未來市場需密切關注相關政策對企業及行業的深遠影響。

美國聯準會 (Fed) 將於下周三決定利率，市場普遍認為將降息1碼，但分析師警告這可能只是川普透過人事佈局掌控Fed的序曲，若成功改組，全球將迎來前所未有的貨幣寬鬆浪潮，對外匯市場和資產價格造成重大影響[11]。同時，中國新能源汽車市場在八月份經歷激烈洗牌，比亞迪以37.35萬輛的交付量領先，理想汽車卻暴跌40.72%，顯示出行業競爭加劇，未來保持盈利能力和技術轉型將成為關鍵[12]。這些變化將使投資人面臨更大的市場波動和資產重估挑戰。