全球貿易緊張加劇，甲骨文雲端業務大幅增長，市場受AI與通膨影響

白宮最近更新金條關稅政策，將來自「合作夥伴」國家的金條關稅調整為0%，此舉獲得倫敦金銀市場協會 (LBMA) 的正面評價，認為有助於消除市場不確定性，促進交易活動[1]。同時，墨西哥也因應美國壓力，對中國等國的汽車關稅從20%提升至50%，並對1,400項產品實施新稅制，旨在保護本國就業並減少中國影響力[2]。這些政策變動顯示出全球貿易環境的緊張與各國在應對外部壓力下的策略調整，市場需密切關注這些變化對國際貿易及供應鏈的影響。

甲骨文 (ORCL-US) 的雲端基礎設施營收在2029財年將達1,140億美元，推動AI概念股如輝達 (NVDA-US) 和台積電 (TSM-US) 齊漲，顯示市場對AI硬體需求的強勁信心[3]。此外，美國通膨數據疲軟，市場普遍認為聯準會將降息，助推黃金價格接近歷史高點，現貨黃金已上漲逾39%[4]，顯示資金流向避險資產的趨勢，市場動態將持續受到AI與通膨政策的影響。

甲骨文 (Oracle)(ORCL-US) 股價大漲35%，市值達9,222億美元，創辦人Ellison因此短暫成為全球首富，顯示出其雲端業務的強勁需求和未來成長潛力[5]。與此同時，美元指數小幅震盪，市場對於美國聯準會降息的期待上升，尤其在生產者物價指數意外下降的背景下，降息機率達90%[6]。這些因素共同影響了市場情緒，顯示出科技股和貨幣政策之間的互動關係，投資者需密切關注這些動態。

美股在甲骨文股價暴漲36%及8月PPI意外下降的推動下創下新高，顯示市場對於降息的期待加強，儘管道瓊指數因獲利了結而回落[7]。同時，原油價格因地緣政治緊張而上漲，但供應過剩的壓力仍然存在，EIA報告顯示美國原油庫存增加，未來幾個月全球油價可能面臨挑戰[8]。這些因素共同影響市場情緒，投資者需密切關注經濟數據及供應鏈動態。

在最近的 All-In 科技峰會上，馬斯克宣布多項創新計畫，包括預計兩年內上市的星鏈手機及成本降至 2 萬美元的第三代人形機器人 Optimus 3，顯示出其在科技領域的持續投入與未來願景[9]。同時，Nike (NKE-US) 也在市場上引起關注，知名財經主持人 Jim Cramer 對其未來表現持樂觀態度，並指出庫存管理及與主要零售商的合作將助力其復甦，TD Cowen 分析師更是上調其評級至「買入」[10]。這些動態顯示出科技與消費品領域的潛在成長機會，投資者需密切關注相關市場趨勢。

甲骨文 (ORCL-US) 與OpenAI簽署的3000億美元雲端運算協議，將為全球AI基礎設施投資注入強勁動能，然而甲骨文的高額債務負擔可能帶來財務壓力[11]。此外，北美在聖誕季備貨期間卻出現貨櫃量負成長，顯示貿易戰影響下需求疲弱，進口量年減27%[12]，這一情況對零售及運輸業造成衝擊，反映出全球貿易環境的挑戰與不確定性。