巴菲特增持日本商社，科技股熱潮與中美政策影響全球市場動態

波克夏公司 (Berkshire Hathaway)(BRK.B-US) 最近增持三菱商事和三井物產，顯示出對日本商社的長期信心，巴菲特對其低估值及資本運用的讚賞，預計將獲得穩定的股息收入[1]。此外，泡泡瑪特創辦人王寧以279億美元身價超越馬雲，反映中國商業生態從規模驅動轉向價值創新，特別是對Z世代消費心理的深刻理解，顯示出年輕消費者對情感價值的重視[2]。這些趨勢不僅影響企業策略，也預示著全球市場的結構性變化。

在美日於7月達成的15%關稅協議後，貿易風險顯著降低。摩根士丹利分析師指出，這將逐步提升日股的投資信心，尤其是食品和製藥行業的估值具吸引力，日清食品 (2897-JP) 和日本航空 (9201-JP) 等股票被看好[3]。同時，台股在29日回升至24570.15點創新高，主動式ETF如統一台股增長 (00981A-TW) 和群益台灣強棒 (00982A-TW) 的表現優於大盤，顯示投資者對科技股的熱情持續高漲，00981A的規模增至183億元，吸引了大量投資者關注[4]。這些現象顯示出市場對於科技及消費品的信心正在增強，未來日股及台股的表現值得持續關注。

輝達執行長黃仁勳近日表示，與白宮就將新一代低階GPU銷售至中國的談判仍在進行中，並強調此舉對美國在全球AI技術發展中的優勢至關重要[5]。儘管川普政府可能允許輝達銷售性能較低的Blackwell晶片，但對中國軍事應用的擔憂依然存在，且輝達本季財測未考慮中國市場的潛在銷售[5]。同時，川普意外宣布將允許60萬中國留學生入境，這一政策引發了保守派的強烈反對，並引起對美國學生入學名額的擔憂，顯示出其「美國優先」政策的矛盾[6]。這一系列動作反映出美中科技與教育交流的複雜性，未來可能影響輝達在中國的商機及美國的國內政策走向。

輝達 (Nvidia)(NVDA-US) 最新財報顯示，前兩大神秘客戶貢獻其第2季營收的39%，引發市場對客戶集中度風險的擔憂，尤其是「客戶 A」和「客戶 B」的占比明顯上升至23%和16%[7]。儘管AI基礎建設需求強勁，輝達的資料中心營收中有50%來自大型雲端服務供應商，未來獲利上修空間有限[8]。同時，美股標普500指數創下歷史新高，漲幅超過全球市場，顯示出美國股市的強勁表現，但投資者仍需警惕潛在的宏觀經濟風險，特別是即將公布的通膨數據可能對市場情緒造成影響。

美股因輝達（NVDA-US）財報利多出盡而重挫，影響台股表現，但隨後美股強勁反彈，帶動台股再創新高，資金逐漸轉向選股策略，FT 臺灣 Smart（00905-TW）漲幅達8.9%，顯示市場風險出現「M 型化」趨勢，選股能力成為存活關鍵[9]。同時，航太零組件廠晟田 (4541-TW) 受益於軍工及半導體雙商機，股價創下近11年新高，法人對其前景持樂觀態度，並預計下半年營收將進一步攀升[10]。這些現象顯示，台灣市場在面對外部挑戰時，仍能透過特定產業的成長機會尋找投資亮點。

中國政府發布新政策，強調「好房子」與完整社區建設，標誌著城鎮化從快速增長轉向穩定發展，預計2035年建成現代化人民城市，這將提升城市宜居性並促進產業創新[11]。同時，台灣與美國的貿易談判進展順利，行政院強調實體會議的真實性，並針對媒體謠言進行澄清，顯示出台灣在經濟安全及貿易便捷化方面的積極態度[12]。這些動向反映出兩岸在城市發展及國際貿易上的不同策略，未來將影響相關市場的投資信心與資金流向。