全球市場動態：基建投資強勁、科技股熱潮持續，中印關係解凍及台灣企業策略調整

國發會報告顯示，公共建設計畫截至7月底達成率為45.6%，執行金額創18年新高，顯示政府在基礎建設上的積極投入[1]。此外，白銀市場因工業需求激增而展現強勁上漲潛力，基金經理認為若金銀比回歸長期均值，白銀價格有望突破每盎司50美元[2]。這兩者的發展反映出政府在推動經濟成長與環境永續的努力，以及市場對於資源的需求變化，將影響投資者的資金配置策略。

中印關係的解凍源於習近平在貿易戰期間向印度總統發出的密信，顯示出中國對美國政策的擔憂，並促使兩國在邊界問題上展開對話，計劃於上海合作組織峰會進行高層會談，這一動向可能會影響美國的地緣政治策略[3]。同時，華南金控在上半年實現稅後淨利116.82億元，年增4.2%，顯示出其在金融市場中的穩健表現，尤其是華南銀行的獲利創下歷史新高，展現其在中小企業放款方面的優勢。儘管子公司面臨挑戰，華南金控仍持續優化業務以達成三年獲利KPI[4]。這些動態反映出全球市場在地緣政治與金融表現之間的微妙平衡。

香港股市持續承壓，恒生指數連續三日下挫，失守25000點，主要受到美團第二季度盈利不佳影響，股價暴跌12.6%[5]。小鵬汽車亦跌超8%，顯示科技股普遍疲弱。儘管半導體板塊逆勢上漲，中芯國際 H 股上漲10.8%，顯示市場對國產替代的長期投資信心[6]。同時，Nokia在台北電信市場論壇上強調5G-Advanced技術為邁向2030年6G商用化的關鍵，並展示其在提升無線電效率及AI功能方面的潛力，顯示未來電信技術的發展將成為市場新焦點[7]。

中國股市在28日表現強勁，三大指數全數上漲，其中寒武紀 (688256-CN) 股價暴漲15.73%，再度超越貴州茅台 (600519-CN) 成為A股股王，顯示市場對科技股的熱情持續升溫[8]。相對於此，日本央行面對升息壓力，雖然中川順子強調貨幣寬鬆政策仍然適當，但市場對於10月升息的期待依然高漲，導致長債殖利率上升，並使得短債拍賣需求創下16年新低，顯示出市場對於日本經濟前景的矛盾情緒[9]。這一系列動態反映出全球市場在科技股與傳統經濟政策之間的分歧，投資者需密切關注各國央行的政策走向及其對市場的影響。

方舟投資創辦人凱西・伍德首次訪台，強調台灣在全球科技供應鏈中的關鍵角色，並看好台積電 (2330-TW) 的經營團隊能延續張忠謀的精神。ARK在5月創下買進台積電ADR的紀錄，顯示對台灣科技的信心[10]。同時，燦坤 (2430-TW) 面對上半年獲利大幅衰退，計劃強化銀髮及AI商品佈局，以應對市場挑戰，顯示出在競爭激烈的環境中，企業需調整策略以保持競爭力[11]。這些動向反映出台灣在AI及科技創新領域的潛力，並可能成為未來投資的熱點。

邑錡 (7402-TW) 雖然7月營收年減22.27%至3660萬元，稅後純益僅130萬元，但其新品雲端縮時相機已全球上市，並計劃發行可轉換公司債籌集資金，顯示出未來成長潛力[12]。相對而言，英特磊 IET-KY (4971-TW) 在第2季稅後純益達3300萬元，受惠於AI及國防訂單，且獲得美國空軍合約，預期下半年營運將持續增長，顯示軍工市場需求強勁[13]。整體而言，軍工概念股在面對市場挑戰時，仍展現出不同的成長動能，值得投資者密切關注。