台灣科技供應鏈穩健發展，輝達技術創新與全球貿易挑戰交織影響市場動態

方舟投資創辦人凱西・伍德首次訪台，強調台灣在全球科技供應鏈中的關鍵角色，並看好台積電 (2330-TW)(TSM-US)的經營團隊能延續張忠謀精神，並已在5月創下買進台積電ADR的紀錄，持倉達87%。同時，利機 (3444-TW) 受益於AI需求，前七個月營收已達去年62.8%，全年有望創新高，顯示出IC載板需求的強勁增長，並計劃透過併購擴張均熱片業務，顯示出台灣科技產業在全球市場中的持續競爭力和創新潛力[1][2]。

根據第一太平戴維斯的統計，2025年1-8月全台商用不動產交易金額達1134億元，儘管較去年同期減少10%，但科技業仍是主要買方，尤其是半導體產業的需求驅動了購置活動，顯示出在貿易戰及地緣政治風險下，市場交易動能依然穩健[3]。此外，俄羅斯對烏克蘭的空襲加劇了地區不穩定性，這可能對全球供應鏈及投資環境造成影響，進一步影響企業的資本配置策略[4]。在此背景下，企業在資產配置上將更加謹慎，特別是在科技及製造業的擴張計劃上，未來的市場動向值得密切關注。

輝達 (NVDA-US) 最新推出的 NVFP4 浮點格式突破了 4 位元的極限，顯著提升 AI 訓練效率，這一技術創新不僅降低了計算資源需求，還提高了訓練精準度，為未來的 AI 發展鋪平了道路[5]。不過，台股因輝達財報影響，權值股普遍回檔，指數下跌至 24236.45 點，三大法人合計賣超達 137.81 億元，顯示市場情緒偏向悲觀，尤其是台積電在最後一盤出現爆量下殺，壓抑大盤表現[6]。這一系列動態反映出科技股的波動性及市場對新技術的反應，未來需密切關注輝達技術的實際應用及其對市場的長期影響。

泡泡瑪特 (09992-HK) 執行長王寧因旗下 Labubu 玩偶的熱銷，個人財富激增約 200 億美元，達到 275 億美元，顯示出非 AI 產業的強勁增長潛力[7]。與此同時，台股因輝達財報影響，主要指數下跌，台積電 (2330-TW)(TSM-US) 也帶頭下跌，顯示市場對科技股的信心受到考驗[8]。這一對比突顯了不同產業在當前經濟環境中的表現差異，反映出市場對於創新和消費品的不同反應。

川普政府與英特爾 (INTC-US) 的股權協議引發市場對國家資本主義的擔憂，政府獲得9.9%股份及111億美元資助，可能影響公司治理及股東權益[9]。同時，英特磊 IET-KY (4971-TW) 受益於AI及國防訂單，第三季獲美空軍合約，營運成長可期，顯示軍工需求強勁[10]。這兩者的發展反映出美國在科技與國防領域的政策轉變，可能對市場結構及企業運作模式產生深遠影響。

南韓央行警告美國對南韓商品徵收15%關稅將顯著影響經濟成長，預計今年和明年經濟成長率將分別削減0.45及0.6個百分點，並可能導致產業空洞化及就業挑戰[11]。此外，美團第二季經調整淨利驟降89%，面對來自阿里巴巴及京東的激烈競爭，第三季本地商務恐將虧損，股價因此暴跌近10%[12]。這些事件顯示全球貿易環境及市場競爭加劇，企業需重新評估風險及策略以維持競爭力。