基建推動與貴金屬投資熱潮，中印關係解凍影響亞洲市場動態

國發會報告顯示，公共建設計畫截至7月底達成率為45.6%，執行金額創18年新高，顯示政府在基礎建設上的積極推動[1]。同時，白銀市場因工業需求及投資者避險需求上升，基金經理指出若金銀比回歸長期均值，白銀價格有望突破每盎司50美元，顯示出其潛在的投資價值[2]。這兩者的發展反映出在經濟復甦背景下，基礎建設與貴金屬市場的互動關係，未來將成為投資者關注的焦點。

中印關係的解凍源於習近平在貿易戰期間向印度總統發出的密信，顯示出中國對美國政策的擔憂，並促使兩國在邊界問題上展開對話，這一動向可能對美國的地緣政治策略造成影響[3]。與此同時，華南金控在上半年實現稅後淨利116.82億元，年增4.2%，顯示出其在金融市場中的穩健表現，尤其是華南銀行的業績創下歷史新高，反映出其在中小企業放款上的成功[4]。這些因素共同影響著亞洲市場的動態，投資者需密切關注中印關係的進展及華南金控的業務策略，以把握潛在的市場機會。

香港股市持續承壓，恒生指數連續三日下挫，失守25000點，主要受科技股影響，尤其是美團因盈利不佳暴跌12.6%[5]。儘管如此，半導體板塊卻逆勢上漲，中芯國際 H 股飆升10.8%，顯示市場對國產替代的長期投資信心[6]。同時，Nokia在台北電信市場論壇上強調5G-Advanced技術為邁向2030年6G商用化的關鍵，並展示其在提升無線電效率及AI功能方面的潛力，預示著未來電信市場的技術革新將持續推動相關產業的發展[7]。

中國股市在28日表現強勁，三大指數同步上漲，特別是寒武紀 (688256-CN) 股價暴漲15.73%，再度超越貴州茅台 (600519-CN) 成為A股股王，顯示市場對科技股的熱情持續升溫[8]。此外，日本央行面對升息壓力，雖然審議委員表達謹慎立場，但市場對於10月升息的期待依然高漲，導致長債殖利率上升，並影響短債拍賣需求創下16年新低，顯示出市場對於日本經濟前景的複雜情緒[9]。這些動態反映出全球市場在科技股與貨幣政策之間的微妙平衡，投資者需密切關注未來的政策走向及其對市場的影響。

方舟投資創辦人凱西・伍德首次訪台，強調台灣在全球科技供應鏈中的關鍵角色，並看好台積電 (2330-TW) 的經營團隊能延續張忠謀的精神，ARK在5月創下買進台積電ADR的紀錄，顯示對台灣科技潛力的信心[10]。相對而言，燦坤 (2430-TW) 面臨空調及小家電銷售不佳的挑戰，導致上半年獲利大幅衰退，未來將強化銀髮及AI商品佈局，以應對市場競爭[11]。這反映出在AI浪潮中，台灣企業需積極調整策略以維持競爭力，並抓住全球創新機會。

邑錡 (7402-TW) 雖然7月營收年減22.27%至3660萬元，稅後純益僅130萬元，但其新品雲端縮時相機已全球上市，並計劃發行無擔保可轉換公司債籌集4億元，顯示出其在軍工影像領域的積極布局[12]。相對而言，英特磊 IET-KY (4971-TW) 在第2季稅後純益達3300萬元，受惠於AI及國防訂單，且第3季獲得美國空軍合約，預期下半年營運將持續成長，顯示軍工市場需求強勁[13]。整體而言，軍工概念股在全球安全需求上升的背景下，展現出穩定的成長潛力，值得投資者密切關注。