俄美會談前景影響市場，科技鋼鐵股受關注，汽車業挑戰加劇

俄美兩國元首即將在阿拉斯加會談，這一事件可能對全球市場產生深遠影響，尤其是在貿易政策方面[1]。同時，鋼鐵市場因美國關稅政策的不確定性而面臨挑戰，富國銀行分析師指出，若關稅持續，鋼鐵製造商將受益，推薦鋼鐵動力公司（Steel Dynamics）(STLD-US)、商業金屬公司（Commercial Metals）(CMC-US)及鋼鐵塗層公司AZZ (AZZ-US)作為潛在贏家[2]。儘管市場對鋼鐵股的前景持樂觀態度，實際股價卻顯示出下行壓力，反映出市場對未來需求的謹慎態度，這與即將舉行的高層會談及其對貿易政策的影響密切相關。

華爾街大老David Tepper在第2季增持聯合健康 (UNH-US)至245萬股，顯示其對該股的長期信心，儘管該股因利空消息重挫40%[3]。他同時也加碼英特爾 (INTC-US)、台積電 (TSM-US)及輝達 (NVDA-US)等科技股，顯示對科技產業的看好。另一方面，日本第二季GDP增長0.3%，超出市場的預期，主要受益於淨出口的貢獻[4]。然而，面對美國關稅的挑戰，未來經濟成長仍需謹慎觀察，特別是在全球貿易不確定性影響下，企業利潤可能受到壓力。

貝瑞在第2季轉向看多股市，增持消費及健康領域的聯合健康 (UNH-US) 等股票，顯示出對市場回暖的信心[5]，同時也反映出投資者對於經濟復甦的期待。與此同時，川普考慮援助英特爾 (INTC-US) 的消息引發市場關注，該公司在美國半導體供應鏈中的關鍵角色使其成為政策焦點，並促使股價上漲7.4%[6]。這些動態顯示出市場對於科技及健康產業的重視，並可能改變未來資金流向。

原油市場受到美國降息預期及川普與普丁即將會晤的影響，原油期貨價格上漲約2%，Brent原油報每桶66.84美元，WTI報每桶63.96美元，顯示市場對石油需求的樂觀情緒[7]。川普對俄羅斯的警告及可能徵收二級關稅的言論，雖然引發市場擔憂，但分析師對其實際影響持懷疑態度，認為這可能會影響供應鏈的穩定性[8]。隨著挪威成為主要天然氣供應國，未來幾年內歐洲的石油投資預計將減少，這可能改變全球能源市場的格局，投資者需密切關注即將舉行的美俄會談及其後續影響。

全球汽車市場正面臨前所未有的挑戰，根據最新財報，僅豐田、福斯及現代在上半年實現淨利超過50億美元，其餘多數車廠則因關稅上升及成本暴增而遭遇利潤大幅下滑，福斯的營業利潤更驟降33%[9]。同時，輝達的H20晶片在美中貿易戰中成為焦點，儘管面臨出口管制，輝達仍計劃追加訂單，顯示市場需求強勁，然而中國則積極推動本土晶片發展以應對挑戰[10]。這些情況顯示，全球供應鏈重建及成本控制將成為未來汽車及科技產業的關鍵課題。

應用材料 (AMAT-US) 雖然第三季財報表現超出預期，但因第四季營收預測低於市場預期，導致股價盤後重挫逾13%[11]，顯示出當前經濟環境的不確定性對需求的影響。與此同時，谷歌面臨的挑戰也在加劇，外部機構提出以345億美元收購其Chrome瀏覽器，促使市場重新評估Alphabet的整體價值，尤其在美國法院裁定其存在壟斷的背景下[12]。這些事件反映出科技巨頭在面對政策風險和市場競爭時，需重新思考其業務模式及未來發展策略，以維持市場信心和投資者支持。