美國降息預期助推標普500創新高，AI市場熱潮與地緣政治動態影響全球經濟

隨著美國聯準會降息的可能性上升，市場情緒回暖，標普500指數創下歷史新高，進一步推動半導體相關ETF的表現，尤其是台積電 (2330-TW) 股價持續上揚[1]。同時，振大環球 (4441-TW) 也因應強勁的訂單需求，預告明年產能將倍增，顯示出消費市場的韌性，尤其是在電商和運動品牌的推動下，這些因素共同為半導體及相關產業帶來穩定的成長動能[2]。市場分析師認為，這樣的趨勢將持續吸引投資者的關注，並可能引發更多資金流入相關產業。

美俄領導人將於阿拉斯加舉行的「普普會」引發市場關注，分析人士認為此會議可能成為重啟雙邊關係的契機，尤其是在北極及能源基礎設施的討論上。儘管如此，川普對未達成協議的警告亦顯示出談判的高風險[3]。同時，香港房地產市場迎來久違的搶地熱潮，信和置業以10.89億港元得標的交易顯示開發商信心回升，摩根士丹利指出市場將進入四至五年的上升週期，政府的土地供應策略及低房貸利息將進一步刺激需求[4]。這些動態顯示出全球經濟在地緣政治與市場信心交織下的複雜性。

根據Counterpoint報告，AI智慧眼鏡市場在2025年上半年出貨量年增110%，Meta的市佔率達73%成為市場龍頭，顯示出強勁的需求動能[5]。然而，隨著美股對AI股票的熱情可能減退，市場面臨挑戰，特別是C3.ai和CoreWeave近期大幅下跌，提醒投資者需警惕科技股的泡沫風險[6]。這一情況凸顯出，儘管AI技術推動新興市場成長，但若熱潮降溫，將對整體股市造成逆風，特別是標普500指數的表現將受到影響，未來的市場走向需密切關注AI的持續執行力。

美俄領袖峰會即將召開，普丁與川普的會談將對烏克蘭局勢及雙邊關係產生深遠影響，尤其在普丁強調美方對結束危機的努力後，市場對未來和平協議的期待上升[7]。然而，川普的支持率因其關稅政策遭遇民意反彈，超過六成美國人表示反對，顯示其政策可能對經濟造成負面影響，並引發消費者成本上升的擔憂[8]。這一系列動態不僅影響美國內部政治，也可能對全球貿易環境及市場信心造成波動，投資者需密切關注會議結果及其後續影響。

軟銀集團對人工智慧的成功押注使孫正義的財富在短短兩周內激增90億美元，達到313億美元，成為日本第二大富豪，顯示出市場對AI基礎設施的熱情持續升溫[9]。同時，避險基金在第二季增持微軟和Netflix，並在聯合健康股價下跌時進行加碼，顯示出對科技股的強烈信心，然而阿里巴巴卻遭到大幅減碼，反映出市場對中概股的謹慎態度[10]。這些動向不僅突顯了科技股在投資組合中的重要性，也預示著未來資金流向可能會更加集中於具備創新潛力的企業，尤其是在AI和健康科技領域。

美中關稅寬限期延長，導致全球貨櫃運價持續承壓，遠東至美國西岸的運價已降至2023年最低水平，顯示市場需求未能回升[11]。同時，台灣的玻纖布供應因AI伺服器需求激增而緊張，台玻 (1802-TW) 股價快速上漲，創下近三年新高，顯示出市場對高階PCB/CCL產能的期待[12]。然而，台玻近期財報顯示虧損，投資者需謹慎評估股價上漲的可持續性，避免因短期波動而產生獲利賣壓。整體而言，運輸與材料供應鏈的變化，將對相關產業的未來表現產生深遠影響。