鋰電池市場火熱，科技股受青睞，黃金價格上漲，經濟數據影響未來政策走向

欣旺達 (300207-CN) 近日向香港證交所提交IPO招股資料，計劃成為今年第三家「A+H」上市的鋰電池企業，顯示出鋰電市場的持續熱度，尤其是在寧德時代和億緯鋰能之後，吸引資本市場的關注[1]。不過，欣旺達面臨產能過剩的挑戰，股價在2022年暴跌超81%。儘管淨利在2018至2024年間增長109%，但獲利能力仍低於同業，顯示出其未來的成長潛力仍需觀察。另一方面，Paramount Skydance (PSKY-US) 股價在合併後激增36.74%，引發市場對其成為「迷因股」的討論，顯示出市場對於該公司的前景持樂觀態度，並且執行長的家族背景也進一步吸引投資者的興趣[2]。這些動態反映出市場對於新興企業的高度關注與投資者情緒的變化，未來將影響相關行業的資金流向與市場結構。

截至2025年8月14日，238家大型公司公布的7月營收顯示，儘管中石化-塑膠工業的年增率大幅下滑32.3%，但矽統-半導體業以1561.9%的年增率表現突出，顯示出半導體產業的強勁復甦[3]。同時，聯準會官員對於未來的利率政策持謹慎態度，亞特蘭大聯準銀行總裁波士蒂克預計2025年僅降息一次，反映出對經濟數據的高度關注[4]。這些因素共同影響市場情緒，投資者需密切關注即將召開的政策會議及其對經濟的潛在影響。

橋水基金在2025年第二季的持股調整顯示出對美國大型科技股的強烈偏好，新增持ARM、輝達 (NVDA-US) 和微軟 (MSFT-US) 等科技巨頭，並清倉阿里巴巴等中國科技股，反映出其對市場風險的重新評估[5]。同時，思科系統 (CSCO-US) 雖然在第四季財報中表現略超預期，但全年財測無驚喜，導致股價在盤後交易中走弱，顯示出市場對其未來增長的謹慎態度[6]。這些動態顯示出投資者對科技股的選擇性偏好及對中國市場的不確定性，未來科技股的表現將受到市場情緒和政策環境的影響。

黃金價格因美元疲弱及美債殖利率下滑而上漲，現貨價達每盎司3359.59美元，顯示市場對於9月降息的期待增強，進一步提升黃金的投資吸引力[7]。同時，美國政府宣布撥款10億美元以促進關鍵礦產及材料產業發展，這一舉措不僅旨在強化供應鏈的穩定性，還有助於減少對外國材料的依賴，進一步鞏固美國的能源主導地位[8]。這些動態顯示出市場在面對經濟不確定性時，對貴金屬及關鍵資源的需求持續增強，未來可能引發更深層的資產配置變化。

美國聯準會面臨關鍵決策時刻，古爾斯比強調需評估關稅對通膨的影響，以決定降息時機，並將密切關注即將公布的通膨數據[9]。同時，原油市場因美國庫存意外增加及IEA的供應預期下跌至兩個月低點，Brent和WTI原油期貨分別收於65.63美元和62.65美元[10]，顯示出供需不平衡的壓力，未來市場需警惕供應緊張的潛在影響。

隨著關稅政策的影響逐漸顯現，經濟學家警告下半年通膨將穩步攀升，預計每月增幅在0.3%至0.5%之間，核心通膨指標可能達到3%至3.5%[11]，這將對消費市場造成壓力，並可能影響企業的成本結構。另一方面，輝達 (NVDA-US) 的下一代 GPU 晶片 Rubin 可能因重新設計而延遲上市，這不僅影響其2026年的出貨量，也可能對整體半導體市場造成波動，尤其是在競爭對手如超微的壓力下，輝達的市佔率雖然仍高達51.4%，但市場動態的變化需密切關注[12]。這些因素共同構成了當前經濟環境的複雜性，投資者需謹慎評估未來的市場走向。