《外資精點》麥格理升銀娛目標價至55.6元,維持「優於大市」

　　《經濟通通訊社13日專訊》麥格理發表研究報告指出,銀娛(00027-HK)第二季度業績符合預期,並將目標價由53.6元上調4%至55.6元,維持「優於大市」評級。

　　該行表示,銀娛第二季度淨收入按年增長10%至120億元,賭收按年增長16%至120億元,經調整EBITDA按年增長12%至36億元,較該行預期高出2%。

　　報告指出,銀娛的嘉佩樂酒店計劃於未來數月全面開業,第四期高端綜合度假村項目的外牆工程已完成,目前正進行內部裝修,預計於2027年完工。

　　該行認為,銀娛宣布中期派息每股0.7元,派息比率達58%,高於去年同期的50%,為澳門六大博企中最高。考慮到公司強勁的自由現金流及淨現金累積能力,預計2025年派息比率可維持在60%,相當於3.5%的現金股息收益率。

　　麥格理略微調整2025至2027財年的經調整EBITDA預測,分別下調0.1%、0.5%及上調0.6%,主要由於下調非博彩收入預測。

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