美國財政部長將與中國會談，科技股受降息預期影響市場波動

美國財政部長貝森特近日表示，未來兩至三個月內將與中國官員會面，討論貿易關係及降低關稅的前提是解決芬太尼走私問題，顯示出美中貿易的緊張與複雜性[1]。同時，英特爾 (INTC-US) 股價因美銀對其新策略的正面評價上漲5.4%，該策略有助於降低執行風險，並使其運營模式更接近無晶圓企業，雖然仍面臨市占率流失等挑戰[2]。這些動態反映出全球科技與貿易環境的變化，投資者需密切關注政策走向及企業策略調整對市場的影響。

隨著美國7月CPI數據公布，雖然部分商品價格回升，但整體物價漲幅仍高於聯準會2%的目標，這使得市場對於9月降息的可能性升高至94%[3]，而年底前降息3碼的機率也達52%。同時，美國總統川普對聯準會施壓，要求降息並考慮對主席鮑爾提起訴訟，顯示出政策方向的緊迫性。另一方面，川普對高盛CEO蘇德巍的批評，反映出他對華爾街預測的強烈不滿，尤其是在關稅政策未造成預期通膨的情況下，這可能影響市場對經濟前景的信心[4]。隨著降息可能性升高及政策不確定性加劇，市場將密切關注聯準會的下一步動作及其對經濟的長期影響。

原油市場受到EIA庫存報告的影響，Brent原油和WTI期貨價格分別下跌至66.12美元和63.17美元，顯示需求疲軟的跡象[5]。同時，華爾街投資人Larry McDonald警告散戶過早慶祝通膨減緩，指出大型資金仍對通膨回升保持警惕，並建議投資者轉向天然氣等硬資產以應對市場波動[6]。這些趨勢顯示，市場在面對供需不平衡及通膨壓力時，需謹慎評估投資策略。

長興材料 (1717-TW) 首度獲得台積電的先進封裝材料訂單，預計2026年量產，顯示台灣廠商在高毛利封裝材料市場的突破，並可能引發其他OSAT廠商的跟進[7]。此外，美國7月CPI數據符合預期，激勵降息的可能性，推動美股主要指數創新高，顯示市場對於經濟前景的信心回升[8]。這些動態不僅反映出科技產業的成長潛力，也顯示出全球市場對於利率政策的敏感度，未來可能影響資金流向及投資策略。

華為在金融AI推理應用論壇上推出的UCM技術，透過分層記憶顯著提升推理速度達90%，並計劃於下月開源，標誌著AI推理技術的新進展[9]。同時，面對美國的技術封鎖，華為推出的「光算一體化」技術，結合光通訊與自家AI晶片，降低對高端記憶體的依賴，並透過高速光鏈路優化運算效率，可能改變AI硬體架構的競爭格局[10]。這些創新不僅提升了華為在AI領域的競爭力，也為中國AI產業開創了新的發展路徑，顯示出其在全球科技競爭中的潛力。

輝達 (NVDA-US) 和超微 (AMD-US) 與美國政府達成的營收分成協議，標誌著科技公司在政策調整下的應變能力，未來可能影響更多企業的出口策略[11]。同時，特斯拉 (TSLA-US) 停止 Dojo 計畫，顯示出AI資源正向更務實的應用轉移，反映出市場對於高效能運算需求的重新評估[12]。這些變化不僅影響企業策略，也可能重塑整體科技產業的競爭格局，投資者需密切關注政策走向及市場反應。