鴻海股價創新高，科技業面臨關稅與AI挑戰，市場動態影響經濟前景

鴻海 (2317-TW) 最近因與東元 (1504-TW) 的合作及蘋果 (APPLE)(AAPL-US) 擴大美國投資，股價創下9個月高點，周漲幅達7%，顯示出強勁的市場需求和營收增長潛力[1]。同時，美國汽車業面臨關稅政策的不確定性，特別是對進口半導體的100%關稅提案，可能推高供應成本，影響車價，進一步加劇市場對貿易政策的敏感度[2]。在此背景下，鴻海作為主要代工廠，若能獲得蘋果的產品豁免，將成為最大的受益者，並可能在下半年旺季中持續受惠於資通訊產品的回暖。

美國總統川普對英特爾 (INTC-US) 執行長陳立武的辭職要求，反映出美國晶片產業面臨的政治與技術雙重危機，尤其在與中國企業的關係上引發爭議，這可能成為英特爾重整的契機[3]。此外，川普提名米蘭為聯準會理事，可能使利率政策的分歧更加明顯，並促使官員更敢表達不同意見，這將影響未來的貨幣政策走向[4]。在這樣的背景下，市場對於英特爾的未來及聯準會的政策動向充滿關注，投資者需密切留意這些政治動態對科技股及整體經濟的潛在影響。

蘋果在人工智慧領域的布局被市場視為緩慢，Wedbush 證券分析師 Daniel Ives 警告若不積極因應，可能重演黑莓的錯失轉型契機[5]。儘管庫克宣布未來四年將投資 1000 億美元於美國製造業以推動股價上漲，但華爾街對其 AI 策略的質疑依然存在，Ives 批評其策略幾乎「隱形」，並建議收購 AI 搜尋引擎 Perplexity、加強人才招募及深化與 Google 的合作[5]。同時，中國7月CPI月增0.4%，顯示擴內需政策持續見效，消費市場逐漸回暖，尤其是服務和工業消費品價格上漲，反映出經濟復甦的潛力，但仍需關注國際貿易變化[6]。

OpenAI 執行長奧特曼針對 ChatGPT-5 的波折進行回應，承諾將重新上線 GPT-4o 並考慮同時使用新舊版本，顯示出其對用戶需求的重視[7]。此外，美國總統川普宣布對所有輸美半導體徵收約100%關稅，意在促進本土生產，這一政策可能重塑全球半導體供應鏈格局，台積電 (2330-TW)(TSM-US) 和輝達 (NVDA-US) 皆計劃增加美國投資以應對此挑戰[8]。這些動態顯示出科技與政策交織下的市場變化，未來將影響企業的戰略布局及全球供應鏈的穩定性。

巴克萊銀行報告指出，美國關稅政策的延遲效應逐漸浮現，將對美國GDP造成約1%的衝擊，顯示出關稅對經濟的負面影響尚未完全顯現[9]。同時，輝達 (NVDA-US) 獲得美國商務部核發的H20晶片出口許可證，為其重返中國市場鋪平道路，這一舉措可能減少輝達因出口管制而面臨的80億美元營收損失[10]。這些動態顯示出美國在貿易政策和科技競爭中的複雜性，未來市場需密切關注關稅調整及其對消費價格和經濟增長的影響。

富邦臺灣中小 (00733-TW) 股價強勁反彈，回到關稅戰前水準，顯示市場對中小型AI題材股的熱情持續升溫[11]。同時，先進光 (3362-TW) 雖然7月營收創歷史新高，但仍面臨稅後虧損挑戰，顯示光學元件市場競爭激烈[12]。這些動態反映出投資者在尋求成長機會的同時，也需謹慎評估各行業的風險與潛力，尤其是在全球經濟不確定性加劇的背景下。