鴻海股價創9個月高點，川普關稅政策影響科技產業未來走向及市場反應

鴻海 (2317-TW) 因與東元 (1504-TW) 的合作及蘋果 (APPLE)(AAPL-US) 擴大美國投資，股價創下9個月高點，周漲幅達7%，顯示市場對其成長的信心[1]。同時，美國汽車業面臨關稅不確定性，川普計劃對進口半導體徵收100%關稅，可能推高車用晶片成本，影響整體供應鏈[2]。在此背景下，鴻海作為主要代工廠，若能獲得蘋果的關稅豁免，將進一步鞏固其市場地位，並在下半年旺季中受益於資通訊產品的回暖，顯示出其在全球供應鏈中的關鍵角色。

美國總統川普對英特爾 (INTC-US) 執行長陳立武的要求辭職，反映出美國晶片產業面臨的政治與技術雙重危機，尤其在競爭壓力與股價低迷的背景下，陳立武的領導能力受到質疑[3]。此外，川普提名米蘭為聯準會理事，可能使利率政策的分歧更加明顯，並促使官員更敢表達不同意見，這一動向或將影響未來的貨幣政策走向[4]。在此情況下，英特爾的未來發展與聯準會的政策動向將成為市場關注的焦點，投資者需密切留意這些政治動態對科技股及整體經濟的潛在影響。

蘋果在人工智慧領域的布局被市場視為緩慢，Wedbush 證券分析師 Daniel Ives 警告若不積極因應，可能重演黑莓的錯失轉型契機[5]。儘管庫克宣布未來四年將投資 1000 億美元於美國製造業以推動股價上漲，但華爾街對其 AI 策略的質疑依然存在，Ives 指出蘋果的 AI 策略幾乎「隱形」，並建議收購 AI 搜尋引擎 Perplexity、加強 AI 人才招募及深化與 Google 的合作[5]。同時，中國7月CPI月增0.4%，顯示擴內需政策持續見效，消費市場逐漸回暖，服務和工業消費品價格上漲推動CPI上升，顯示經濟復甦的潛力，但仍需關注國際貿易變化[6]。

OpenAI 執行長奧特曼針對 ChatGPT-5 的波折做出回應，承諾將重新上線 GPT-4o 並考慮同時使用新舊版本，顯示出其對用戶需求的重視[7]。此外，美國總統川普宣布對所有輸美半導體徵收約100%關稅，意在促進本土生產，這一政策可能重塑全球半導體供應鏈格局，台積電 (2330-TW)(TSM-US) 和輝達 (NVDA-US) 皆計劃加大美國投資以應對關稅影響，顯示出企業在政策變動下的靈活應對能力[8]。這些動態不僅反映出科技產業的競爭加劇，也暗示著未來市場格局的深刻變化。

巴克萊銀行報告指出，美國關稅政策的延遲效應逐漸浮現，將對GDP造成約1%的衝擊，顯示出關稅對經濟的負面影響尚未完全顯現[9]。同時，輝達 (NVDA-US) 獲得美國商務部核發的H20晶片出口許可，為其重返中國市場鋪平道路，這一舉措可能減輕出口管制對其營收的影響[10]。這兩項動態反映出美國在貿易政策與科技競爭中的微妙平衡，未來市場需密切關注關稅調整及出口政策的變化，因其將直接影響企業的營運策略及整體經濟表現。

富邦臺灣中小 (00733-TW) 股價強勁反彈，回到關稅戰前水準，顯示市場對中小型A級動能股的熱情持續升溫，尤其在AI題材股的推動下，資金流入明顯加速[11]。同時，先進光 (3362-TW) 雖然7月營收創下歷史新高，但仍面臨稅後虧損挑戰，顯示光學元件市場競爭激烈，未來需依賴越南廠的產能擴充來改善財務狀況[12]。整體而言，市場對於科技及光學產業的前景仍持樂觀態度，特別是在全球AI及電子產品需求回升的背景下，投資者應密切關注相關企業的表現及策略調整。