鴻海股價創9個月高點，川普半導體關稅政策影響科技產業未來格局

鴻海 (2317-TW) 因與東元 (1504-TW) 的合作及蘋果 (APPLE)(AAPL-US) 擴大美國投資，股價創下9個月高點，周漲幅達7%，顯示市場對其未來成長的信心[1]。同時，美國汽車業因川普計劃對進口半導體徵收100%關稅而感到不安，這可能推高車用晶片的供應成本，影響整體車價[2]。在此背景下，鴻海作為主要代工廠，若能獲得蘋果的產品豁免，將成為最大的受益者，進一步強化其在全球供應鏈中的地位，並為下半年旺季的營運回暖奠定基礎。

美國總統川普對英特爾 (INTC-US) 執行長陳立武的要求辭職，反映出美國晶片產業面臨的政治與技術雙重危機，尤其在競爭壓力與股價低迷的背景下，陳立武的領導能力受到質疑[3]。此外，川普提名米蘭為聯準會理事，可能使利率政策的分歧更加明顯，並促使官員更敢表達不同意見，這一動向或將影響未來的貨幣政策走向[4]。在此情況下，英特爾的政治危機或許也能成為其轉機，若能有效應對外部壓力，將有助於重塑市場信心。

蘋果在人工智慧領域的布局被市場視為緩慢，Wedbush 證券分析師 Daniel Ives 警告若不積極因應，可能重演黑莓的錯失轉型契機[5]。儘管庫克宣布未來四年將投資 1000 億美元於美國製造業，推動股價上漲，但華爾街對其 AI 策略的質疑依然存在，Ives 指出蘋果的 AI 策略幾乎「隱形」，並建議收購 AI 搜尋引擎 Perplexity、加強 AI 人才招募及深化與 Google 的合作[6]。另一方面，中國7月CPI月增0.4%，顯示擴內需政策持續見效，消費市場逐漸回暖，特別是服務和工業消費品價格上漲，然而工業生產者出廠價格指數（PPI）年減3.6%，仍需關注國際貿易變化[7]。

OpenAI 執行長奧特曼針對 ChatGPT-5 的波折進行回應，承諾將重新上線 GPT-4o 並考慮同時使用新舊版本，顯示出其對用戶需求的重視[8]。同時，美國總統川普宣布對所有輸美半導體徵收約100%關稅，意在促進本土生產，這一政策可能重塑全球半導體供應鏈格局，台積電 (2330-TW)(TSM-US) 和輝達 (NVDA-US) 皆計劃增加美國投資以應對此挑戰[9]，顯示出企業在政策變動下的靈活應對能力。

巴克萊銀行報告指出，美國關稅政策的延遲效應逐漸浮現，將對GDP造成約1%的衝擊，顯示出關稅對經濟的負面影響尚未完全顯現[10]。同時，輝達 (NVDA-US) 獲得美國商務部核發的H20晶片出口許可，為其重返中國市場鋪平道路，這一舉措可能減輕出口管制對其營收的影響，並強化美國在AI領域的競爭力[11]。隨著關稅政策的持續調整及貿易環境的變化，市場需密切關注這些因素對經濟增長及科技產業的長期影響。

富邦臺灣中小 (00733-TW) 股價強勁反彈，回到關稅戰前水準，顯示市場對中小型A級動能股的熱情持續升溫，尤其在AI題材股的推動下，投資者積極換股布局[12]。同時，先進光 (3362-TW) 雖然7月營收創下歷史新高，但仍面臨稅後虧損挑戰，顯示光學元件市場競爭激烈，未來需依賴越南廠的產能擴充來改善財務狀況[13]。整體而言，市場對於科技股的信心回升，預示著資金流向將持續聚焦於具成長潛力的產業。